歐元/美元測試重要阻力區 關注美國數據

繼昨日大幅拋售后，美元兌瑞郎和歐元等貨幣今天收復部分漲幅，其中表現最為突出的是歐元/美元。歐央行Ewald Nowotny表示央行“明顯未達”其通脹目標，必須通過“其他工具”刺激通脹，歐元應聲小幅下挫。Ewald的言論提升了QE進一步升級的預期，歐洲股市早盤上行，但美元在昨天破跌后兌歐元和日元等主要貨幣仍表現疲軟。毫不夸張地說，本周迄今出爐的美國宏觀經濟指標都相當黯淡。雖然部分美聯儲官員仍堅持2015年加息，但市場反應卻大相徑庭，后者現正計入最早明年3月才會加息的預期，且3月加息的可能性也僅為50%左右。此外，新一輪美國數據開始令部分美聯儲鷹派人士感到氣餒，如趨勢繼續，他們或不得不放棄自己的樂觀預期。就此而言，今天即將發布的消費者物價指數等數據至關重要。

9月CPI估計值將於13:30 BST （08:30 ET）出爐，同時發布的還有10月紐約聯儲制造業指數和每周初請失業救濟人數。料I九月整體CP進一步下降0.2%，核心CPI當月上升0.1%。失業救濟申領人數料較上周近42年低點26.3萬人次增加6000人次。料紐約聯儲和費城聯儲制造業指數-后者將於15:30 BST （10:30 ET）出爐-本月雙雙報於負值（分別為-7.3和-1.8）。與此同時，周五的關鍵宏觀數據包括密歇根大學消費者信心，JOLTS職位空缺和工業產值、產能利用率等。因此，大量新發數據或助力改變美元進程，或導致其跌勢加劇。

技術面前景：歐元/美元

如我們本周初談及的可能性，歐元/美元已經到達重要技術區域，也就是1.1416和心理關口1.1500之間。我在下列周圖上以紅色凸顯了該區域。此處不僅是2014年5月高點以來看跌趨勢線，也是之前賣盤興趣所在關鍵區域。歐元/美元每次攻回1.1460/1500附近，賣盤便會涌入並再度推低匯價。但賣盤行動有效性大幅減退，比如最近一次突破一度帶動匯價拿下1.17阻力，雖然只是曇花一現。自此潛在虛假突破反轉形態以來，多頭成功捍衛自己的領地，匯價隨后構筑低點抬高。因此，大型熊旗形態內部一根加速的看漲趨勢（虛線）已經成形。低點抬高表明長期看跌趨勢可能正在減弱，匯價可能很快確認突破上行。若果真如此，歐元/美元多頭一開始或看向2015年8月高點1.1710，然后是1.1810一線38.2%斐波拉契回擋。根據上行速度的不同，這些水平或下一心理位置1.20附近或成為潛在看跌旗形的上方趨勢線。因此，長期跌勢可能卷土重來，在此之前，漲勢或於上述水平附近封頂。

放大（圖二）日圖進行觀察，我們可以看到近期飆升之后，歐元/美元今天在上述阻力區附近走勢有點艱難。很明顯，Nowotny早前言論令很多交易員對QE一攬子刺激政策可能擴容的前景感到心力交瘁。其他人則在今天稍晚美國關鍵數據發布前了結獲利。1.1315水平前無明顯短線支撐，因此，如果美國數據意外向好，貨幣對可能出現大幅回調。與此同時，次級動能指標信號良莠不齊。MACD不出所料構筑金叉並企穩零水平上方，慢速隨機指標則顯示可能超買，不過后者信號微弱，交叉尚未確認，而且目前也並未出現明顯的看跌背離。