鉅亨網新聞中心 (來源：財華社)
財華社深圳新聞中心銀河證券最新行業研究快報認為，濰柴動力（000338-CN）目前估值水平仍然偏低，維持對公司“謹慎推薦”的投資評級。濰柴動力今日午盤收漲3.41%，報60.10元。
報告指，公司發動機銷售結構趨勢向好。三季度公司發動機銷量環比小幅增長2.4%，但銷售收入環比增幅達到11%，體現出發動機產品銷售結構的好轉。重卡發動機以及重卡發動機中的高壓共軌發動機銷量佔比顯著提升，而上述產品無論在單價還是毛利率上均高於其它發動機產品。產銷達到歷史景氣高峰而主要原材料價格仍處於低位，公司毛利率水平逐季攀高。我們預計2010年半掛牽引車銷量出現大幅增長和下滑的概率都不大。首先，國內物流運輸需求不會出現大幅回落；其次，從更新需求來看，以目前的保有量，按照平均5 年的更新周期計算，每年重卡大致的更新量在50萬輛左右；第三，半掛牽引車09年1季度的銷量處於近幾年的絕對低點，因此明年一季度乃至上半年同比仍會實現顯著增長。潛在競爭對手短期內難以對濰柴形成重壓。重卡發動機的生產制造與匹配技術含量高，由於規模與品牌優勢，濰柴的行業地位難以撼動。此外，濰柴未來也會通過向小排量發動機輻射等方式建立公司在通用動力總成領域的優勢地位。維持公司09-11年EPS分別為4、4.76和5.33元的預測。
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