尚乘財富：給予金蝶國際買入評級 看4港元

金蝶國際(268)(建議買入)

集團主要從事erp(企業資源計劃)業務，根據idc研究報告，集團去年在內地中小企業應用軟件市場占有率穩居第一，連續11年蟬聯，具有競爭力。

雖然上半年集團erp業務有所萎縮，拖累收入增長，但云服務業務增長強勁，上半年收入大增82.1%，至8180萬元人民幣，帶動集團純利增12.4%，至9160萬元人民幣。

今年以來，集團先后與金山軟件及亞馬遜aws達成戰略合作關係；5月與京東達成合作，獲對方以13.3億港元入股公司10%股權，相信公司可利用京東在電子商務和倉儲物流方面的優勢，增加客源；9月中，集團與國信證券(002736,股吧)合組基金，基金規模達10億元人民幣，以投資金蝶[微博]移動互聯網產業版面。

行業方面，十八屆五中全會將於本月底舉行，市場憧憬會上將討論支援互聯網行業發展的政策，加上國務院決定推動農村電商，力爭5年內實現98%農村家庭寬帶覆蓋，均對股份形成利好。

隨政策支援、新業務展開及市場憧憬京東有機會入股，相信集團股價有繼續上升的動力。建議於3.4元買入，目標4元，跌破3元止蝕。