長江證券：維持楚天高速“推薦”評級

長江證券認為，不考慮折舊調整影響,根據35%的收入增幅測算出公司2010年EPS為0.49元,同比增長53%,對應PE為12.6倍,維持公司"推薦"評級。

長江證券9月8日研究報告指出，楚天高速(600035)明年優質資產注入是主要看點,公司控股股東湖北省高速公路集團09年9月4日承諾在2-3年內,向楚天高速注入優質公路資產項目,據悉,湖北省剛成立省交投公司,要把省高速公路集團及楚天高速都整合進去,由于交投班子還未定,因此楚天高速將資產注入事宜推至明年實施.從湖北省各高速公路資產質量來看,京珠高速湖北段是盈利狀況最佳的,去年,湖北省高速公路征收通行費63.95億元,僅京珠高速湖北段就達到19.32億元,接近全省高速公路收費額的1/3.但考慮到京珠高速湖北段資產規模較大,更有可能注入的是京珠高速湖北段上的武漢軍山長江大橋,軍山大橋是京珠,滬渝兩條高速公路共用的一座長江公路橋梁,于1998年12月30日開工建設,2001年12月15日建成投入使用,高峰時期日均通行車輛達34000輛,60%以上為大,中型貨車,若能成為資產注入標的,將顯著提升公司估值水平.不考慮折舊調整影響,根據35%的收入增幅測算出公司2010年EPS為0.49元,同比增長53%,對應PE為12.6倍,維持公司"推薦"評級。

(吳蘭蘭 編輯)

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