【大行言論】廣發證券予格力電器買入評級及目標價24.38元

廣發證券今日發布研究報告，給予格力電器(000651-CN)“買入”評級，目標價24.38元。報告指出，公司擁有兩大投資亮點︰一是家用空調整體市場需求大幅增長的同時，市場佔有率穩步提升。二是公司在中央空調領域較高的成長性和毛利率水平將直接推動公司整體毛利率水平的增長。家用空調需求旺盛︰目前家用空調市場終端需求旺盛，而中短期內這一趨勢將會延續。中央空調將使公司實現營業收入和毛利率的雙增長︰由於擁有中央空調的核心生產技術，在該領域公司未來有望獲得快速的增長，預計未來3年年均復合增長率將達50%。

還稱，二季度公司營業外收入將大幅提升。基於前面的判斷，預測公司2010~2012年的EPS分別為1.875元、2.073、2.354元，對應當前股價，10-12年PE為11X、10X、9X，估值具有較高的安全邊際。該股今日現跌0.10%，報20.09元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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