【熱點追擊】「建材下鄉」政策下的強勢水泥股能走多遠？

受六部委聯合發布“建材下鄉”政策的提振，今天的水泥股集體走高，截止半日收市，山水水泥(00691-HK)上揚18.28%，西部水泥(02233-HK)上漲12.08%，亞洲 水泥(00743-HK)、海螺水泥(00914-HK)和中國建材(03323-HK)等股價漲幅也逾6%。

根據六部委聯合通知，推動建材下鄉主要是推動農房建設所需的大宗建材下鄉。為保證試點工作效果，在試點期間，建材下鄉以推動水泥產品下鄉為主，山東、 寧夏成為開展推動建材下鄉試點，探索各類推動建材下鄉的具體措施、操作辦法和工作模式，由於市場普遍預期「建材下鄉」政策將會刺激相關企業產品需求， 今天的水泥股受到投資者追捧而走高，其中漲幅居首的山水水泥總部位於山東，山東全省的銷售額在公司收入的比重達到80%，而山東省剛好是本次建材下鄉試點，自然也受到市場資金的更多關注。

2010年初中央「一號文件」曾提出，採取有效措施推動「建材下鄉」，當時水泥股也成為熾熱的市場板塊，但現在回過頭來看也只是曇花一現，此時，不禁 要問，「建材下鄉」政策給相關建材企業的好處有市場預期般那麼大嗎？事實上，對於農民來說，投資幾千元買一件家電或許容易，但購買建材則不同，首先它 是以農民住房建設需求為基礎的，其次建一間普通的民房少說也要幾萬，如果農民自身沒有足夠的收入支持，單靠建材補貼啟動這部分消費，其效果顯然是十分 有限的。因此，在解讀「建材下鄉」政策帶來的市場機會時不應過度高估，跟風炒作恐陷入高風險境地。

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