每日晚間實力機構點評熱門個股精選

公司汽車玻璃業務長期發展空間依然廣闊。公司在國內OEM市場競爭優勢明確，將充分享受國內汽車市場長期發展帶來的收益；同時近年來公司積極參與國際汽車巨頭新車型研發，出口業務將保持高速增長趨勢。

維持“強烈推薦-A”投資評級。我們維持公司2010年EPS為0.89元盈利預測。公司競爭能力強無可爭辯，同時未來國內市場的增長與海外市場的增長也可預期，未來公司高分紅能力也可以預見，我們認為公司按2010年EPS0.89元的15-20倍PE估值相對合理，目標估值區間13.3元-17.7元，維持對公司“強烈推薦-A”投資評級。

( 汪劉勝 範玉琢)

品牌號召力強：在政策調控逆市之中，公司萬家星城樓盤再次熱銷，印証了公司強大的品牌號召力，這種號召力是公司日積月累中形成的，市場上已經形成了：購買濱江集團的產品就是購買卓越的樓盤品質、優秀的物業管理、秀麗的景觀體系、舒適的生活環境，買濱江樓盤就是買放心，濱江集團的品牌號召力已經深入人心。

投資建議：我們保持公司2010年及2011年的業績預測不變，分別為0.81元及1.09元，維持“買入”評級。

( 趙強 徐軍平 沈愛卿)

公司在手訂單充足，今年收入可實現翻倍增長。公司目前在手訂單280MW，基本都為1.5MW機型，預計年內可確認銷售300MW左右，全年風機業務收入將達14億元。公司在年報中規劃今年總收入23億元，目前看來實現這一目標難度不大。

調高公司評級至“買入”。根據分業務業績預測，公司2010~2012年有望保持年均50%的收入增速，我們調高EPS預測至0.53、0.74和1.23元，對應當前PE為21、15、9倍。與其他風電整機類上市公司相比，目前股價存在低估，未反應未來的高速增長預期，我們調高公司評級至“買入”，目標價格18.45元。

(湘財証券 侯文濤)

近期我們對進行了實地調研。國電南自于2009年對公司下屬業務進行了重新整合，並將公司發展戰略調整為以電力自動化產業、新能源節能減排自動化產業、智能化一次設備產業為核心的“三足鼎立”的發展模式。目前公司正積極推進2010年3月公布的非公開增發項目，爭取實現核心業務的跨越式發展。

維持“審慎推薦-A”投資評級：如暫不考慮增發攤薄的影響，預計公司2010-2012年每股收益為0.38，0.49和0.87元，按2010年40倍市盈率估值，目標價格為13.8-16.8元，維持“審慎推薦-A”的投資評級。

( 王鵬)

佣金率相對穩定，經紀份額穩中有升。借助在新疆地區的壟斷優勢，公司整體佣金率水平處行業內較高水平且降幅較為緩和，公司1季度股票基金淨佣金率0.138%，較2009年下降7%，明顯好于其它上市券商，上半年市場份額1.3%，叫2009年增加2.3%。

維持“謹慎增持”評級。在下半年市場交易持續低迷、市場重心走低的背景下，公司業績仍面臨壓力，在(1700/2400)的假設下我們預計公司2010-2012年EPS分別為0.72元、0.86元及1.03元。目前公司股價對應PE20倍，處中小券商中相對較低水平，維持“謹慎增持”評級，調整目標價至18元。

(國泰君安 梁靜 董樂)

從半年報業績預期來看，楚天高速是公路行業中業績增幅位居前列的優質上市公司，後期還存在兩大確定的利好驅動因素，一是下半年折舊調整提升毛利、二是明後年優質資產注入提升業績。根據公司7月2日的公告，湖北省府決定成立省交投公司，楚天高速公路的省級國有資產權益將進入省交投公司，楚天高速作為省交投融資、投資的重要平台，省交投未來的發展趨勢很有可能將好的核心公司和資產裝進上市公司，將優勢資源進行整合，考慮到此類資產整合對楚天高速價值的提升。不考慮下半年折舊調整，我們預計公司2010年EPS為0.487元，同比增長52%，對應PE14倍，維持公司“推薦”評級。

( 吳雲英)

公司發布業績快報：2010年上半年實現營業收入4.5億元，同比增長8.19%；歸屬于母公司股東淨利潤8156萬元，同比下降27.51%；基本每股收益0.09元，同比下降50%。

業績預測和投資評級。預計公司2010-2012年每股收益分別為0.20、0.22、0.35元，對應動態市盈率分別為63、57、36倍，高于行業平均水平，但是二灘水電可供開發水電裝機容量是公司現有裝機容量的10倍，並且公司控股子公司交大光芒受益于鐵路建設業績增長迅速，看好公司未來5年的發展空間，給予公司“中性-A”的投資評級。

(國都証券 鞏俊傑)

高鐵/鐵路客運專線的票價高企將對價格敏感性客戶形成擠出效應。高速鐵路/鐵路客運專線建成後，將實現客貨分離運輸，這將顯著增加鐵路客運部門的折舊成本；高鐵/鐵路客運專線建設投入巨大，高鐵/鐵路客運專線運行效率高，乘坐舒適，票價較高是必然的。較高的票價將對原來乘坐鐵路、對價格比較敏感的消費者形成擠出效應，這些消費者將重新選擇公路客運工具出行。

投資評級。預計公司10年、11年分別實現每股收益1.51元、1.77元，對應10年、11年PE水平分別為10.53倍、9.00倍；10年、11年PB水平分別為3.34倍、2.87倍。由于目前行業平均估值水平約為10倍，公司作為業內客車龍頭企業，給予10年EPS15倍市盈率，目標價22.65元，維持對公司“買入”的投資評級。

(東方証券 秦緒文 王軼)