太平洋證券台股期指盤前－多空角力逐漸激烈、指數再陷震盪走勢

◆盤勢分析

周二台股期現貨開高走低，從早盤逐步下滑走勢以及逆價差放大跟主流族群均出現周二當日賣方調節的力度勝過於買方的現象，從類股部分來看，除了造紙類股仍力守平盤之上外，其餘均以齊跌狀態作收，而造成周二大盤指數主要走跌的關鍵因素為主流金融類股的走弱，中信金、第一金華南金等兩岸題材的金融股跌幅大於大盤指數，使整體多頭信心受到挫折，儘管盤中一度受買盤推升拉高，但仍不敵整體市場龐大賣壓，周二成交金額為1360億，下跌取量使得周二形成開高走低走勢，從技術面來看，周二低點7975仍高於周一低點7971，短線多方仍有優勢存在，同時強勢主流宏達電仍力守紅盤以上、展現股王之姿，使整體盤面不至於大幅走跌，仍走在上升軌道之上。從台指期來看，收盤實質價差為正價差5點左右，顯示空方並無大幅的過度看空，短線上仍屬震盪偏多走勢不變。

籌碼方面，外資期權未平倉部位周二減少44.82億多單，淨多單來到42.87億；而台指期未平倉部位減少2156口多單，淨多單來到4967口。自營商期權未平倉部位調節9.09億多單，淨多單為10.65億；而台指期未平倉部位減少102口多單，淨多單為993口。總計三大法人期權未平倉部位周二減少53.31億多單，整體淨多單餘73.16億。此外，前十大交易法人周二增加243口台指期多單，整體淨多單餘8323口。

選擇權方面，8月買權最大未平倉量序列落在8000點達62790口，8月賣權最大未平倉序列落在7400點達41240口。買權最大未平倉增量落在8000點達6424口、賣權最大未平倉增量落在7500點達5854口，因周二盤勢走跌加上買賣權隱含波動率增加，市場追價力道略增、多空角力也逐漸增強。而全月份賣權比率持續上升至56.96%，有利指數走升。

綜上所述，周二台股受到高點賣壓影響，多方跳空開高測試結果顯示上檔賣壓沉重，8000點附近多空角力意味濃厚，使整體多頭向上走勢受阻，以業績表現亮麗的個股行情走勢為主，指數部分仍需留金融主流變化以及強勢個股表現視為判斷依據。