永豐期貨台指選擇權盤後－金融逆勢翻紅台股相對抗跌

「大盤走勢」：

在美股大挫下，台股跳空下跌106點，一度跌破7800關卡，但在造紙、營建與汽車類股由黑翻紅下縮小了台股的跌勢，力守月線關卡。從量能來觀察，今日雖大跌，但尚未跌破上週一的長紅K，雖已跌至5日線下，僅視為短線偏空格局。從類股走勢方面，以運輸類股下跌2%為今日最弱勢族群。籌碼面來看，八月份合約開倉以來三大法人淨買超降至462.75億元。終場加權指數下跌65.24點，跌幅收斂，收在7829.79點，成交量微縮至1155億。

「期貨走勢」：

台指期週三下跌56點，收在7800點。價差方面，台指、電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至29.79點，電子期逆價差縮小至2.14點，金融期轉為正價差至2.14點，摩台期逆價差縮小至1.66點，台指與電子期指雖都下跌但都收紅K棒，金融期則逆勢上揚翻多。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1044口，淨多單總水位降至8580口，特定法人調節多單2156口，淨多單總水位降至4009口。三大法人於現貨市場賣130.99億元，於期貨市場調節1183口多單，最終淨多單降至4415口，整體而言，三大法人期貨部位維持淨多單。

在美股的重挫下，如預期的亞股與台股均跳空下挫開出，盤中一度大跌92點，但在永豐金傳出將與中國大陸券商策略聯盟，股價急拉大漲下也帶動金融期翻紅，終場跌幅不到1%，相對亞洲表現相對抗跌。由籌碼面來觀察，外資在現貨與期貨同步調節下，淨多單水位已降低至不到5000口，且週二台指期已逼近修正至上週一的向上跳空缺口，且在月線有撐下，再向下破底的機率已減低。但目前已連續兩日站在5日線下，操作上仍維持短期偏空中期偏多操作，若跌破7746，將視為中期空頭抵抗，建議出場觀望，若否，則上看8152高點。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至439492口，最大序列為8000點，水位降低28口至70864口；而賣權的OI則是升至575666口，最大序列為7700點，水位升為47622口。未平倉量put/call ratio由1.34降至1.31(-2.48%)。  八月契約買權平均隱含波動率由14.00升至14.44(+3.05%)， 賣權平均隱含波動率由15.82降至15.58(-1.54%) 。  從技術面來分析，週四連續第2日跌破5日線，在5日線下不作多，操作面上仍以買進多頭價差在未平倉大量區7700~8000區間操作因應。