【大行言論】愛爾眼科首季純利增54.97%，國泰君安上調評級至增持

國泰君安今日發布研究報告稱，愛爾眼科(300015-CN)首季實現營業總收入1.75億，淨利潤0.26億，分別同比增長39.04%和54.97%。每股收益0.20元，基本符合市場預期。國泰君安給予謹慎增持評級。

報告指出，預計公司2010、2011年每股收益1.02元和1.4元，轉股攤薄後每股收益0.51元和0.70元，目前股價68 元，相當於10年PE68，短期估值非常高，但公司長期持續增長能力強。

公司現有醫院20多家，已投入募集資金設立10多家地方醫院，我們預計其將繼續利用剩下4億元左右資金進行醫院的建設和收購，進一步完善“三級連鎖”的醫療服務模式。公司超募資金多，近兩年開醫院速度會非常快，從長期看，愛爾在3年內使全國省會大發展階段，3年後是布局地市級並大發展的階段。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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