人身險費率改革漸近 變額年金創新破繭

保監會主席助理陳文輝11日表示，要研究推動人身險費率政策改革和變額年金產品試點。分析人士認為，這意味著人身險費率市場化改革已進入啟動程序。

據中國證券報11月12日報道，保監會主席助理陳文輝11日在深圳召開的壽險高層研討會上表示，當前最需要關注的仍是償付能力風險，壽險公司在經濟繁榮、市場繁榮的周期要充實資本，特別是股權資本。銀監會近期發文規范銀保代理業務，為應對銀保業務門檻提高，陳文輝表示，要鼓勵壽險業差異化、專業化經營。

他還表示，要研究推動人身險費率政策改革和變額年金產品試點。分析人士認為，這意味著人身險費率市場化改革已進入啟動程序，新政策有望刺激傳統險銷售，并引導市場回歸傳統保障。變額年金一方面類似投連賬戶，保額會隨賬戶投資表現而增長；另一方面保險公司保障每年最低保底利率，使得賬戶避免下跌風險。

深化償付能力監管

當前，壽險業普遍存在資本金補充速度跟不上業務發展速度，業務質量差導致資本金消耗過大等問題。雖然目前壽險業整體償付能力充足，但一些公司的償付能力中有相當一部分是次級債資本。

陳文輝強調，壽險公司應有一個逆周期管理的思維，在經濟繁榮、市場繁榮的周期要充實資本，特別是股權資本；要經常進行壓力測試，做好未來不同情景假設下的資本實力和償付能力的分析，提早應對。

部分公司內控管理還存在風險隱患，不法分子或保險公司工作人員利用保險進行非法集資的案件仍時有發生。壽險業資產負債管理中，負債快速增長但結構不合理、資產和負債期限難以匹配、中長期資產收益率低且波動性大等問題也需高度重視。

對此，陳文輝表示，一是繼續深化償付能力監管；二是加強投資渠道和資產配置比例管理，穩步開展股權和不動產等中長期投資項目，增加資產配置的彈性和空間。三是落實人身保險公司全面風險管理制度。四是強化內控監管在防范風險中的基礎作用。對于內控存在重大缺陷導致違法違規行為的，加大對公司管理層和上級機構的責任追究力度。陳文輝表示，明年還要將整頓市場秩序作為重點。對違法違規行為通過行政處罰、責任追究、案件移送等方式，提高違規成本。

推動差異化經營

業內人士均表示，銀保渠道的進入成本也在不斷提高，銀監會近期發文規范銀保代理業務，特別是一個銀行網點只允許代理三家公司的規定，提高了銀保業務門檻。

對此，陳文輝指出，壽險業的差異化、專業化經營必須擺上重要的議事日程。首先，壽險公司要樹立差異化經營理念，在競爭日趨激烈的市場格局下，新公司沒有必要個、銀、團三大渠道一個不少，各類產品全做。其次，保監會也將進一步完善分類監管工作方法。針對不同類型公司的盈利模式、資本需求、問題和風險，健全指標評價機制，淡化保費收入排名。對不同階段、不同類型的公司采取差異化的監管措施，促進行業發展方式的轉變。三是支持保險公司采用電話保險、網絡保險開展業務，保監會將對新渠道進一步加強規范和引導，完善電銷監管制度，出臺網銷監管制度，促進新渠道健康發展。

拓寬保險產品線

陳文輝表示要推動人身險費率政策改革。分析人士認為，這意味著人身險費率市場化改革已進入啟動程序，新政策有望刺激傳統險銷售，并引導市場回歸傳統保障。

為拓展產品線，多家公司都正在研發變額年金保險。變額年金一方面類似投連賬戶，保額會隨賬戶投資表現而增長；另一方面保險公司保障每年最低保底利率，使得賬戶避免下跌風險。保險公司人士表示，由于變額年金存在保底利率，保險公司的保證風險也會隨之加大，但若變額年金保險成功推出，也將會給保險資金投資開拓很大的空間。

分析人士指出，保監會表態要推動新產品試點，對保險業來說是一個利好。此前，市場已有消息稱，保監會已經同意符合要求的保險公司在上海、北京、廣州、深圳4個城市率先試點銷售變額年金產品。但對保險公司資質、產品形態、投資匹配等均有相應要求。

(雷東升 編輯)

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