東興期貨:油脂震蕩繼續 多單警惕周末風險

一、期貨行情回顧今日大連豆油09合約今日開盤報9960點，收盤9990，較前收盤上漲0.16%，持倉量從47.4萬手減少至45.8萬手。

今日大連棕櫚油09合約開盤9376點，收盤9352，較前收盤價上漲0.02%。持倉量略微減少348手。

鄭州菜籽油05合約開盤報10136，收盤報10070點，較前收盤下跌0.16%。持倉量減少。

二、重要影響因素分析

昨晚美國10月消費者物價指數月率增加0.1%，略低于預期的0.2%。而10月外資買入美國國債234.8億美元，略低于9月的783億美元，但仍然出現增加態勢。美國11月工業產出月率增加0.4%，好于預期的0.3%。美國數據較好，令美元受到提振。再加上穆迪稱將西班牙國債放入調降評級的觀察名單中，令歐元昨日較為疲軟。今晚美國將公布初請失業金人數以及11月營建許可和開工數。近期歐元兌美元延續震蕩的可能性較大，在圣誕節前走勢或不會有所明朗。

昨晚公布的EIA原油庫存減少985萬桶，其中汽油庫存減少80.9萬桶，而精煉油增加109萬桶。數據較好，令原油價格得以提振。

昨晚CBOT美豆略微走高，開盤美豆曾一度上漲，但因缺乏新利多消息刺激，美豆外盤回吐漲幅。美國農業部稱中國采購2011/12年度大豆11萬噸，支撐美豆走勢。同時，本周末阿根廷會出現降雨，給市場帶來了溫和壓力，抵消了干燥天氣帶來的支撐。今晚美國農業部將公布周度出口銷售報告，市場預計美豆銷售介于60-85萬噸之間。因我國采取油脂限價政策料今晚報告利多的可能性不大。

一位氣象學家前日表示，拉尼娜現象正在威脅阿根廷大豆和玉米作物生長，并且很大可能將在下一年度再次襲擊南美國家，并導致單產損失。同時油世界也下調了阿根廷2010/11年度大豆產量的預估至5050萬噸，低于2010年初的5440萬噸。但油世界同時將巴西2011年的產量預估上調50萬噸，至6370萬噸，因該國大豆播種面積增加且天氣條件良好，但低于巴西2010年的大豆產量6870萬噸。

三、技術分析

今日09連豆油持倉量減少，收盤在10000點下方，震蕩區間為9950-10050，向上突破則看至10150，向下突破則看至9800

四、投資建議

昨日受西班牙國債可能被穆迪降級的影響，歐元走低，商品大多出現調整。歐元兌美元近期將在1.315-1.34的區間繼續震蕩，短期出方向的可能性不大。昨日美豆繼續高位震蕩，美國農業部稱中國貿易商采購大豆11萬噸，但因交貨時間是下年度，對市場提振有限。阿根廷天氣繼續干旱，但本周末將出現降雨令美豆短期承壓，但降雨對干旱的幫助不大，南美洲單產下降概率較大，利多中長期走勢。今晚美國將公布出口銷售報告，因我國采取食用油限價措施，12月我國采購美豆積極性減弱，今晚銷售數據不被看好。建議09連豆油多單10000點上方止盈觀望，待價格回調至9800下方再伺機做多。另外，本周末仍是我國加息敏感時間，建議加息明確后，再多單介入。

（吳華松）

(趙志欣 編輯)

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