6月持倉首度超越5月轉倉迎接周五交割

周末歐洲主權債務危機再次蔓延，歐美金融市場大幅下挫。受此影響，早盤股指期貨小幅低開，此后兩市再現恐慌，一路走跌且全天始終不見像樣的反彈，再次出現單邊下跌。

IF1005合約早盤小幅增倉，10:00后持倉量開始逐步下降，收盤時持倉量較前一日大幅減少2111手。盤后中金所公布的持倉量數據顯示，多空雙方在IF1005合約上大幅減倉。無論是多方還是空方，排名前20名的席位總共減倉超過1000手以上，其中多方有8個席位減倉幅度在100手以上，空方也有6個席位減倉超過100手。其中，海通期貨和國泰君安的看空態度仍然比較堅決，周一持倉量僅小幅下降，而且海通期貨的持倉量仍然達到717手，不僅遙遙領先于其他席位，在該合約上的持倉占比也接近17%。

不過值得注意的是，IF1005合約的大量減倉不能簡單地視為分歧減少。由于IF1005合約將于本周五到期交割，投資者開始將頭寸從5月合約轉至6月合約。IF1006合約盤中一度增倉至10400手，尾盤小幅下降后仍較前日增加3202手，持倉達9230手，首次超越5月合約。從海外股指期貨的經驗來看，投資者往往會在近月合約到期當周進行大量的移倉，導致近月合約持倉量下降，次月合約持倉量上升。一般來說，到最后交易日當日，次月合約的持倉量占比將上升至8成左右。