南韓買氣強強滾,登上亞股吸金王
鉅亨台北資料中心
受到美國經濟復甦預期激勵,除了印度及菲律賓遭外資調節外,多數亞股呈現買超情形,其中以南韓買氣最旺,淨流入6.5億美元,且外連續買超長達15週之久,改寫2009年來最長吸金週數紀錄,吸金力道頗有超越印度的氣勢。
此外,台股買氣也不遑多讓,上週買超金額擴大至5億美元,為近一個月來單週最大淨流入,可見年底的多元利多題材,支持台股買氣不墜。至於印度則在投資氣氛低迷,及外資進入年底假期買氣偏弱影響下,上週淨流出6.3億美元,為下半年來單週最大賣超金額。
JF南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)表示,政治緊繃氣氛,不再干擾南韓投資情緒,股市動能逐步回到常軌,吸引外資回補力道升溫,上週淨流入6.5億美元,勇奪亞股吸金之冠。崔光鉉進一步指出,雖然兩韓緊張情勢一度拖累韓股表現,但外資加碼力道從未縮手,自9月以來週週買進,買氣連旺15週,創下2009年來最長吸金週數紀錄。
今年以來,外資買進南韓的金額就佔了亞股流入資金的三成,崔光鉉分析,吸引資金持續流入的原因,主要是南韓股價不論是與亞洲(不含日本)或韓股本身歷史水準相較,都顯得便宜。再者,目前南韓實質利率為負,若央行維持較慢升息步伐,至2011 年底預估仍將維持負利率水準,崔光鉉指出,根據歷史資料顯示,負利率環境將有助延伸其國內股市和房地產資產的表現。
摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒指出,近期因美國聯準會再喊出QE3,在資金湧入的預期心理帶動下,資產類股漲勢再起,加上類股良性輪動,盤面仍由多頭掌控。葉鴻儒分析,由於12月電子業開始進入中國農曆年節前的拉貨旺季,未來兩個月的營收走勢趨向正面,明年第一季出貨量有機會淡季不淡,將帶動電子類股業績維持高檔。再者,年底前舉辦的第六次江陳會,亦將帶給金融、生醫、觀光、營建、資產等族群股更豐富的題材性,有機會帶動台股向上攻堅。
葉鴻儒認為,由於加權指數自選後持續突破,更接連創下兩年半新高,顯示多頭推升力道仍強,成交量亦持續擴大至1600億水準,只要短期成交量未失控超過2000億,且類股仍維持良好輪動,預期大盤仍將持續盤堅走勢,看好指數有再創新高空間。
今年來總是穩坐亞股吸金王的印度,上週卻遭外資調節達6.3億美元,JF印度基金經理人愛德華‧普林(Edward Pulling)分析,電信幣案持續延燒,及國營銀行貪污醜聞調查事件,影響投資氣氛低迷,加上強勁經濟數據加大央行本週升息的可能性,進而引發調節賣壓出籠。再者,12月份印度又遇到國際油價衝高、輸入性通膨加大壓力,造成SENSEX指數在2萬點關卡前面臨回檔壓力。
不過,從外資動向來看,雖然印度本月首度出現小幅流出,但與前11個月買超金額高達290億美元來看,調節壓力並不大。普林預期印度企業獲利仍將穩健成長,明年預估仍有22.7%成長水準,高於新興市場平均17.2%。普林認為,只要投資信心回穩,強勁的內需、基礎建設投資和穩定的企業獲利,將對印度股市形成重要支撐。
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