【大行言論】中銀國際給予張裕A(000869-CN)買入評級

中銀國際今日發布研究報告，給予“買入”評級不變。基於公司公告擬以自有資金10.2億元擬認購恆豐銀行5%增發股權，認購價格3 元/股，擬認購股權佔恆豐銀行增發後總股本5%。報告認為此次擬認購事項對公司影響中性偏利好，公司主營業務為葡萄酒不變，認購僅為財務投資，認購不影響公司主業正常運營和分紅政策。

報告稱，公司葡萄酒經營基本面向好趨勢未變，預計09年1-11 月份收入同比增速約20%，其中11月份收入單月增速約30%以上，“差價投入”政策調整和分品類細分營銷將為公司10 年業績穩健增長打下良好基礎。預期09-10年每股收益2.15和2.80元，當前股價72.50元對應10年市盈率26倍。該股今日收跌3.38%，報收70.05元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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