【大行言論】國泰君安維持徐工機械(000425-CN)目標價50元及增持評級

國泰君安今日發布研究報告，維持徐工機械2010-2012年盈利預測和50元目標價，以及增持評級。指出公司主要產品銷售火爆。投資動力由地產切換至基建，有力支撐公司後續需求︰目前對地產的調控政策，使得地產投資增速逐步下滑，為了確保增長，預計投資會向非地產尤其是基建領域傾斜，基建投資增速將逐步回升，預計全年固定資產投資增速呈現前高後不低的“U”形狀。而公司下游主要是基建，投資動力切換，將有力支撐公司後續需求。行業競爭激烈，集團改制勢在必行︰同類公司三一重工和中聯重科均有較好的激勵機制，管理層持股比例分別達到63.638%、10.704%，而公司目前只有0.008%，如此低的管理層持股，已經在一定程度上影響了公司的競爭力，集團改制刻不容緩。該股今日現漲2.10%，報34.47元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182]

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