出口穩步回升可期,高科技板塊將受益

從國家統計局21日發布的數據來看，2009年12月我國出口實現了大幅增長，預計在2010年將進入一個新的增長階段。我國優勢產品如高科技類、紡織服裝類將明顯受益出口增長，電子元器件、IT、通訊、機電及紡織服裝等相關上市公司存在一定的市場機會。

　世界經濟復蘇拉動

　根據海關數據，2009年12月進出口總值同比增長32.7%，其中出口同比增長17.7%，進口同比增長55.9%。從增長的原因分析，同比基數低是一個方面，但最主要的還是各國經濟已經或正走出金融危機的影響。

　從出口國別看，2009年12月對美、歐盟、東盟均實現環比增長。比如，對美出口2009年11月環比增長-6.09%，2009年12月環比增長為11.02%。從絕對增速看，對東盟等新興市場出口增速較大。

　數據顯示，美國經濟2009年第三季度同比增長-2.6%，比前兩個季度的-3.3%和-3.8%明顯收窄；歐元區經濟2009年第三季度環比增長0.3%，而前兩個季度環比增速分別-2.4%和-0.2%。可以預計，我國出口的這兩大市場2010年經濟都有望實現正增長，這有利于我國出口的回升。

　從新興市場看，東盟等經濟恢復較好。如印尼2009年前三季度經濟GDP同比增長4.23%，馬來西亞第三季度同比下降1.2%，比二季度的下降3.9%大幅收窄。這表明新興市場經濟恢復明顯好于歐美等發達國家，成為拉動我國出口增長的重要因素。

　東盟市場將是亮點

　從2010年1月1日開始，我國與東盟自由貿易區建成運行。我國與東盟各國存在較多的互補性，自貿區必將為我國出口提供新的增長點，我國優勢產業如機電、電子元器件、IT、通訊、紡織服裝等出口將會有良好表現。

　就紡織服裝而言，從我國與東盟在紡織服裝產業鏈上的位置看，東盟基本處于上游而我國處于相對下游位置，在半成品及服裝貿易方面我國有較強優勢。因此，在關稅大幅下降后，我國紡織服裝對東盟的出口優勢會進一步擴大。另外，通過與東盟的合作也有利于我國擴大出口紗線、棉布及化纖布等紡織品。從這些方面看，2010年，我國對東盟等新興市場的出口預計會有更大增長。

　機電產品和高新技術產品占我國出口比重較大。對東盟等新興市場而言，這些商品不僅有著較低的成本優勢，也有著較高的技術含量。這兩方面的結合使其在新興市場具有較強競爭力，這類商品出口將獲得較大增長。

　重點關注龍頭公司

　從上市公司方面看，紡織服裝類中要關注那些市場競爭力較強的公司，特別是品牌類公司。

　機電產品和高新技術產品涉及范圍比較廣泛，目前市場比較關注的大都集中在電子元器件、IT、通訊、家電等方面，這類公司特別是出口競爭力較強的公司值得重點關注。

　從投資策略上講，介入相關股票需要把握時點，畢竟一些個股短期漲幅已較大。截至21日，紡織服裝板塊指數在最近20個交易日里上漲12%，列漲幅榜第5位；電子元器件板塊上漲12.41%，列漲幅榜第4位；信息服務板塊上漲12.54%，列第2位，而上證綜指同期僅上漲2.77%。從靜態市盈率看，紡織服裝市盈率已達41.78倍，電子元器件為63.57倍，信息服務為55.96倍，而A股整體為24.06倍。從價值角度看，只有真正受益于出口回升并實現業績增長的公司才能獲得市場認同。