大盤震蕩走低 滬深300指數1月27日收報3,198.57點跌1.36%

滬深300指數1月27日震蕩走低，收報3,198.57點，跌1.36%。權重股多數下跌，滬深300指數短期或呈現震蕩整理。

滬深300指數1月27日早盤先抑后揚，午后一度維持震蕩整理，但尾盤受煤炭、有色金屬等資源類股走低拖累逐波下跌，收報3,198.57點，跌44.23點或1.36%；共成交52.69億股，成交金額705.40億元，較上一交易815.86億元萎縮14%。十大權重股八跌二漲，其中，招商銀行(600036)跌4.04%，中國神華(601088)漲0.34%，萬科A(000002)漲0.76%。前20大權重股拖累指數26.3點，金融地產類股拖累指數24.3點，能源類股貢獻指數0.2點。

盤面看，個股近七成下跌，指標股多數下跌，滬深300行業指八跌二漲，金融指數跌幅居前，中國平安(601318)跌2.12%，消費指數跌幅居次，貴州茅臺(600519)跌1.63%；信息、電信指數上漲，同方股份(600100)漲2.73%，中國聯通 (600050)漲0.72%。

板塊方面，種業類股上漲，登海種業(002041)漲3.62%、豐樂種業(000713)漲4.77%。有消息表示，不少有利于種業發展的相關政策或將寫入“一號文件”。而在文件尚未出臺之前，農業部的政策和市場反應都已經預示著種業整合的大動作即將陸續展開。在09年年底召開的中央農村工作會議上，就要求“切實把加快良種培育、做大做強種業作為戰略舉措來抓”。此次“一號文件”的內容或將涉及重點培育一些規模較大的種子公司。同時，在09年較大幅度增加農業補貼的基礎上，今年將進一步擴大良種補貼的范圍，花生等以前不能享受糧食補貼的經濟作物也將納入優惠政策的范圍內。而隨著種業戰略地位的提升，政策力量的介入，企業間橫向并購等行為也將加速進行。從全球形勢看，幾乎1/3的種子市場被世界種業十強瓜分。相比之下，我國種子企業的集中度較低，目前全國的種子企業多達7000多家，但種業50強企業100多億元的經營額僅占我國市場份額的30％多。

物聯網概念股沖高回落，大唐電信(600198)跌0.29%，新大陸(000997)漲3.49%。為了在繼計算機、互聯網與移動通信網之后的又一次信息產業浪潮占領先機，工信部將牽頭成立一個全國推進物聯網的部際領導協調小組，出臺支持產業發展的一系列政策，加快物聯網產業化進程。工信部今年將就傳感網、物聯網等新型網絡的新型技術加大研發力度，將通過重大專項、技術標準體系研究以及相關重大示范應用帶動，以此引導產業界積極投入物聯網相關工作。而物聯網至少包括以下五個方面的技術和圍繞這些技術的龐大產業群：1、以RFID為代表的物品識別技術；2、傳感和傳動技術；3、網絡通信技術；4、數據存儲和處理技術；5、以3C融合為代表的智能物體技術。具體來看，RFID 標簽的主要受益者應該是芯片設計廠商。國內涉足芯片技術的廠商包括：大唐微電子、同方微電子、華虹NEC 等。受益上市公司包括大唐電信、同方股份、航天信息、廈門信達等。從識讀設備方面來看，相關的上市公司主要有新大陸、遠望谷。新大陸作為二維碼識讀機具生產商，能夠完成從芯片到識讀引擎，到整機的研發生產，具備完整產業鏈。遠望谷作為RFID 標簽和識讀機具的研發生產企業，具備專業RFID標簽芯片、識讀機具核心模塊的生產能力，但是通用RFID 芯片的生產能力尚不成熟。從傳感器方面來看，國內廠商包括：中科院上海微系統所（國內唯一微納傳感網研究所）、沈陽市傳感技術研究所等。從傳輸網絡方面來看，相關的上市公司包括中興通信、烽火通信、武漢凡谷、亨通廣電、中天科技等企業。

銀行類股下跌，招商銀行(600036)跌4.04%，建設銀行(601939)跌3.08%。26日午后，銀行股一度拉升，對大盤維穩起到了一定的作用，但27日開盤后銀行類股即震蕩下跌，滬綜指跌破3,000點之后，其跌速迅速加快。一方面，貨幣政策收緊、信貸平衡、再融資等壓力將制約銀行類股的反彈熱情。另一方面，隨著股價的調整，銀行板塊整體估值優勢也日益明顯。今年一月份信貸超預期、存款活化趨勢的進一步延續以及潛在加息預期都有利于提升銀行業的盈利水平，尤其是在國民經濟的快速恢復和通脹預期加強的背景下，銀行板塊將受益于加息預期帶來的凈利差的擴大。不過，目前市場情緒以及機構投資者對后市流動性的擔憂將主導銀行股的表現，因此在政策不確定性加強以及市場悲觀情緒濃重的背景下，銀行類股短期震蕩將加劇。

鋼鐵類股沖高回落，鑫新股份（600373）漲7.36%，大冶特鋼（000708）漲6.67%。受央行貨幣政策超預期提前轉向收緊和北方寒潮因素加劇需求季節性萎縮幅度影響，1月份國內鋼材價格出現持續調整。但同期國際市場價格持續堅挺，進而推動國內外價差不斷擴大，預計未來出口復蘇速度有望超預期。此外，以美國為代表的國家和地區補庫存進入加速階段，國際市場產能利用率將持續上升。出口復蘇超也將帶動鋼材價格不斷上漲。雖然本周流通市場鋼材庫存持續攀升，但對比歷年庫存走勢，預計1月庫存積累屬于正常的季節變動。整體來看，由于12月宏觀數據顯示基本面持續向好，目前鋼材貿易商心態仍趨于穩定，在鋼材價格回調時未出現大規模的甩貨行為，預計當實質需求回暖后，鋼材價格將重回上行階段。

現貨指數震蕩走低，尾盤先前表現較穩定的基金重倉股紛紛下跌，引發股指下挫。近期A股破位半年線，滬綜指今日更是跌破3,000點關口，使市場投資情緒受挫。消息面上，1年期央票利率結束連續兩周攀升的態勢，這可能意味著春節前的流動性調節將走向常規。但隨著銀行資金成本的提高，資金面仍較此前趨緊。目前經濟刺激政策退出預期以及資金面壓力成為阻礙股指上行的重要阻力。不過，伴隨年報披露，上市公司的高業績增長將由預期成為現實，有望成為穩定指數的重要動力。隨著利空政策對市場的不利影響逐漸釋放，藍籌權重股的估值吸引力正在不斷增強。短期股指仍將消化不利消息而維持區間震蕩為主。

(馮迪昉 撰稿)

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