ETF夯！國泰投信8月基金規模增10% 美國道瓊正反ETF將登場

根據投信投顧公會資料顯示，8 月份基金規模較上月成長 2.8% 來到 2.28 兆元，終止過去連 2 月縮水窘境。其中，規模成長超過 100 億元的國泰投信與元大投信，皆是近兩年來致力於發展 ETF 業務的兩家投信，國泰投信 ETF 規模更在短短不到 2 年時間，大幅成長至 142 億元，顯示 ETF 成為近年來市場投資焦點；國泰投信光是 8 月基金規模就大增 10%，接下來，將推出美國道瓊正反 ETF。

國泰投信總經理張雍川指出，近 5 年 ETF 在全世界成長非常快速，主要是因為，很多實證研究顯示，在一個資訊充分效率的市場包括日本、美國、歐洲，大概只有 1/3 主動式基金可以打敗指數，且主動式基金收的管理費動輒 1.5% 到 2%。相較來說，ETF 透明度高、管理費低，加上 ETF 可以直接在證券市場買賣，交易手續簡便，因此越來越受到投資人喜愛。

張雍川進一步說明，其實自 6 月英國脫歐以來，市場在美元升息、美國總統大選等不確定性，以及歐美景氣維穩、中國深港通議題帶動之下，市場多空交錯，多空不明。但正向與反向型 ETF，讓投資人可以多空雙向靈活操作，趨勢看好時可以投資正向 ETF，趨勢不明或有回檔可能時則投資反向型 ETF，既能避險又有機會賺到更多的報酬，使得 ETF 成交量頻創新高，成為近期投資交投相當熱絡的投資工具。

看好 ETF 發展潛力，國泰投信成立專責部門來全力拓展 ETF 業務，目前的 ETF 規模從 104 年 4 月 1 日第一檔國泰中國 A50ETF 的 53 億元，直到 8 月底為止，已有 8 檔 ETF，總規模達 142 億元以上，而國泰投信的公募基金管理規模至 8 月底為止達 1,312 億元，與上月相較成長 10%，增加 119.79 億元。

張雍川表示，國泰投信在開發及推出產品時，主要考量投資人需要什麼，並且選擇最具代表性的指數，讓產品多元化、全球化。

國泰投信自去年 4 月正式發行連結富時中國 A50 系列的三檔 ETF 之後，相繼推出連結日經 225 的三檔日本基金，以及連結臺灣加權指數的正向 2 倍及反向 1 倍台股 ETF，接下來連結美國道瓊 2 檔 ETF 也已於 8 月份經金管會申報生效，預計在 10 月中旬上市掛牌交易，不到 2 年時間，國泰投信已推出追蹤中國、日本、台灣及美國等主要市場中最具代表性指數的相關 ETF 產品，股票型 ETF 產品線已趨完整。

國泰投信即將登場的是美國「道瓊指數」的國泰美國道瓊 ETF(00668) 與國泰美國道瓊反 1 ETF(00669R)。國泰投信 ETF 團隊基金經理人張家璇指出，主要是看好美國是台灣投資人最關注也最熟悉的市場，目前仍是全球景氣的領頭羊，美股的走勢也一向具備指標性。

張家璇表示，美國道瓊指數包含 30 檔成分股，任何一檔成分股都是各行業中精英的精英才能納入，例如 Apple、可口可樂、IBM、3M、迪士尼、VISA… 等，檔檔都是全球最具代表性的企業，其獲利能力自然不在話下，這些公司都是該 ETF 投資標的。

值得一提的是，台灣投資人如果看好道瓊成分股要直接投資的話，不只跨海買股的手續繁鎖，口袋也要夠深，以 Apple 來說，近期股價在美元 100 元左右，買 1000 股就要準備台幣 300 萬元以上。但投資在台灣證交市場推出的 ETF，最低只需要台幣 2 萬元就能投資。

張雍川表示，接下來國泰投信仍會持續研發其他 ETF 產品，包括 Smart Beta、固定收益等類型 ETF，以滿足投資人在負利率環境下的多樣化投資與交易需求。