穆迪：受評中資銀行2016年上半年業績仍呈負面趨勢

和訊銀行消息近日，穆迪投資者服務公司表示，12家受評上市中資銀行的2016年上半年業績顯示總體表現繼續疲軟，而少數銀行的不良貸款新生成率、資本和資金狀況有一定改善。

同時，上半年總體資本和資金/流動性趨勢穩定，但就此判斷當前信貸周期已達到轉折點還為時尚早。

「尤其是，資產質量和盈利能力仍承壓，這體現為上半年新增逾期90天以上貸款規模反彈，並且年化平均總資產回報率持續下降。」穆迪高級副總裁郭書岑表示。

「此外，這一時期持續的資產趨勢對銀行信用狀況造成壓力，這些趨勢包括企業風險積聚以及房地產市場敞口上升,」郭書岑補充道。

上述結論摘自穆迪最新發表的報告《中國銀行業：2016年中期業績仍呈負面趨勢但有些改善跡象》。

積極的方面是，更多銀行在上半年努力發展個人金融業務和中間業務，這可能有助於及時提高收入多元化水平並降低對企業貸款的依賴。但這一戰略也蘊含着風險，並且要達到既可持續又能彌補當前企業貸款疲軟的業務規模還有待時日。

穆迪注意到，2016年上半年制造業和批發零售業仍占新增不良貸款的大部分。此外，來自采礦和金屬行業以及大型借款人的逾期貸款規模較上年也有所上升。

事實上，按年化計算，12家銀行新增逾期90天以上貸款占平均貸款的比例從2015年下半年的1.05%升至2016年上半年的1.29%。

此外，受凈息差進一步收窄、貸款減值支出增加影響，年化平均總資產回報率繼續下滑，從去年同期的1.28%降至今年上半年的1.21%。同時，凈利息收入仍占銀行收入的70%，並且繼續受到央行2015年降息之後資產負債重新定價的影響。

穆迪進一步指出，雖然企業財務槓杆依然高企並繼續上升，但銀行降低風險敞口的能力受到制約，因為其擔心會觸發企業違約並對實體經濟造成負面影響，即使對於煤炭開采等產能顯著過剩行業的借款人也是如此。

上半年更多銀行加快了個人貸款增長步伐，導致房地產市場敞口上升。2016年6月底，企業貸款較2015年底增長4%，而個人住房按揭貸款增長16%。

雖然國內住房按揭貸款以往風險很低，但鑒於最近幾個月來房價大幅上漲，近期新增貸款可能蘊含較高的風險。2016年6月底，中國4個一線城市房價同比上漲31%。

如上所述，上半年資本和資金/流動性總體趨勢保持穩定，但各銀行差異較大，反映出不同的資產增長戰略。

以核心一級資本比率衡量，多數銀行2016年6月底的資本狀況弱於2015年底的水平。一些銀行的轉弱是暫時的，受其第二季度派息影響，但對其他銀行而言也是資產快速增長所致。數據顯示一些銀行正在提高對批發融資的依賴來支持資產增長。