永豐期貨台指選擇權盤前－日央決策後 台指續漲站穩9200

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲 79 點至 9221 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 7.5 點，電子期正價差擴至 3.15 點，金融期正價差縮至 5.11 點。現貨部分，三大法人買超 48.84 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 5434 口，淨多單降至 23788 口，其中外資多單減碼 2624 口，淨多單降至 74697 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2242 口，淨多單降至 12521 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，全球觀望日美央行決議，帶動台指期以小跌 13 點開出，而現貨開盤小幅開低後隨即震盪翻 紅，加上週三為台指期結算，外資仍持有超過 7 萬口多單，加上量能一度縮至 700 億元之下，盤中指數一路震盪走高翻紅，而午盤過後日央公佈利率決策後帶動亞股全面走揚，期貨尾盤順勢拉高結算，終場開低走高反以上漲 79 點作收。技術面觀察，週三大盤開低走高以帶下影線中紅 K 站回 9200 點，成交量能微增至 711 億水準，短線量價結構轉為震盪偏多。以日線型態來看，目前指數日 K 出現連三紅並完全回補空方缺口，且所有均線轉為上彎， 多項技術指標低檔黃金交叉，但上檔套牢反壓仍重，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在前波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.5 降至 1.23，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 21.59% 降至 13.13%，賣權平均隱含波動率由 20.88% 降至 17.44%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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