被動投資盛行！債券ETF今年吸金額衝歷史高 垃圾債夯

MoneyDJ 新聞 2016-10-11   記者 郭妍希 報導

被動投資愈來愈盛行，民眾如今不只愛買股票型 ETF，連債券型 ETF 的交易量也衝上歷史高，顯示傳統的債券投資方式已逐漸失去吸引力，而垃圾債 ETF 更是看回不回、再次創下一年多以來新高。

英國金融時報 8 日報導，貝萊德 (BlackRock) 資料顯示，今 (2016) 年至 9 月底為止，全球投資人對債券型 ETF 投入超過 1,000 億美元，從去年底的 4,950 億美元攀升 24% 至 6,120 億美元，創下歷史新高紀錄。

在產品類別方面，投資等級債券 ETF 相當受歡迎，年初迄今共計吸金 330 億美元、使總額推升至 1,580 億美元，新興市場債券型 ETF 年初迄今也進帳 150 億美元、使總額累加至 380 億美元。

數據並顯示，第 3 季期間，投資人購入的新興市場債券型 ETF 創下史上高，超越 Q2 寫下的歷史紀錄。

嘉實 XQ 全球贏家系統報價顯示，iShares iBoxx 投資等級公司債券 ETF (iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF，代號為 LQD.US)10 日持平於 122.11 美元；年初迄今漲幅達到 7.1%。LQD 隸屬於貝萊德，是規模最大的公司債 ETF、總值多達 330 億美元。

安碩 iBoxx 高收益公司債 ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund，代號為 HYG.US)10 日上漲 0.29%、收 87.40 美元，創 2015 年 8 月 4 日以來收盤新高；年初迄今漲幅達到 8.46%。HYG 也隸屬於貝萊德，是規模最大的垃圾債 ETF。

SPDR 巴克萊高收益債 ETF (SPDR Barclays High Yield Bond ETF，代號為 JNK.US)10 日上漲 0.38%、收 36.82 美元，創 2015 年 9 月 17 日以來收盤新高；年初迄今漲幅達到 8.58%。

歐洲、日本債券殖利率紛紛轉負，讓殖利率相對偏高的美國公司債大受歡迎，年初迄今漲幅是標準普爾 500 指數的一倍之多，許多專家紛紛警告已漲高，公司債 ETF 的空方部位更在聯準會 (Fed)9 月 20-21 日召開貨幣政策前拉升至史上高！有趣的是，空方部位如此之多，公司債 ETF 卻僅小幅拉回、在 Fed 貨幣政策會議結束後就再次跳漲，似乎有軋空的跡象。

英國金融時報 9 月 28 日報導，根據本週最新公布的統計資料，在截至 9 月 15 日為止的兩週期間，LQD 的空方部位狂增近 50% 至 1,140 萬股。

不僅如此，HYG 在上述期間的空方部位雖略減 3%，但也還是維持在歷史新高附近。統計顯示，年初迄今，美國垃圾債的報酬率有 14.5%、投資等級公司債也有 9.5%，兩者都優於標準普爾 500 指數的總報酬率 (7.8%)。

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