您的配息基金有分散風險嗎？

根據投信投顧公會資料顯示，截至八月底債券基金和平衡型基金較上月增逾 200 億台幣，因應高波動、低利率的市場環境，這兩者有平衡風險與配息的特性，相較於其他類型 (扣除貨幣型與指數型等被動式基金)，規模成長最快，深受投資人青睞。然而國際事件影響金融市場層出不窮，例如幾年前我們可能還無法想像英國脫歐、德銀面臨破產危機、川普可能當選美國總統… 等，其實眾多配息基金之間也需要做好資產分散，以因應不確定性高的投資環境。

在波動愈大的市場中，買賣愈不能躁進，雜音愈多愈需要簡單扼要的原則。建議您的配息基金應該全球加亞洲、股票加債券，不僅分散風險，同時兼顧配息與成長的投資目標。

現在就這麼搭！

以上基金均提供 (穩定) 配息股份及非配息股份。資料來源: 晨星、貝萊德，資料截至 2016 年 9 月 30 日。配息率計算公式為: 當月年化配息率 (%): 每單位配息金額 / 除息日前一日之淨值 * 12 個月 * 100%、當月配息率 (%): 每單位配息金額 / 除息日前一日之 淨值 * 100%、當月報酬率 (含息) 是含該收益分配期間所分配之收益之總報酬。當月年化配息率為估計值，僅供投資人參考，不得作為投資惟一依據。配息日: 除息日後 5 個營業日 (盧森堡) ；客戶實際入帳日除考量時差因素外，仍須視個別銷售機構換匯、分配作業時間而定。

本基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之權利金收入亦屬於本基金之配息來源之一。本基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，本基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。本基金投資全球股票市場，亦即本基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略。

貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市敦化南路二段 95 號 28 樓，電話: 0223261600。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益; 基金經理公司除 盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限且不得超過境外基 金資產淨值之 10%。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可 能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。高收益債券基金主要係投資於非投資等級債券，適合能承受高風險之 非保守型投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。穩定配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用或在基金董事有權決定下從本金支付股息。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。配息率並非等於基金報酬率，於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。股票型基金主要配息來源為股票投資之資本利得及股息收益，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每月 / 每年配息金額之決定是由境外基金機構根據已取得之資本利得及前述股息收益狀況，並考量基 金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若本基金因為市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額，詳細配息情況請詳基金投資人須知之說明。基金配息率不 代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境 外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw) 或境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至 https://www.blackrock.com/tw 查詢。(BLK2016-368)