工商銀行：10月18日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)副主席費舍爾周一表示，聯儲「非常接近」其就業及通脹目標，他並警告在提振經濟增長的努力過程中，切勿輕率地改變政策框架。費舍爾指出全球經濟低增長使各家央行難以有效對抗衰退，他還說若利率繼續保持在目前低位，未來美國經濟可能面臨更長期且更嚴重的衰退。當被問及把美聯儲通脹目標從當前的2%上調至3%的想法時，費舍爾說他對這類想法並不熱衷。他在講話中還提到，美聯儲不應施加過多刺激政策，從而讓失業率低於目標水平。在費舍爾講話後，美元和股市略為下滑，美國公債收益率延續稍早跌勢。

2、日本企業對於日本央行最近的政策轉變幾乎沒有什麼信心，很多企業認為此舉不會產生長久以來所渴望的通脹，也無法刺激企業增加投資或者影響經濟。逾80%的企業表示，上月央行政策目標從基礎貨幣轉向債市收益率曲線，不會影響物價或者改變企業的資本支出計劃。另外有近半數接受調查的企業認為，央行要達到2%的通脹目標還需要三年多時間，四分之一的企業稱通脹目標無法企及。

3、澳洲央行在決定未來貨幣政策時，正關注勞動市場和家庭財務的體質狀況；在此同時，未來的消費者物價數據對設定通脹預期至關重要。央行總裁洛威指出，1.5%的核心通脹率遠低於2-3%的目標區間，看來仍將會低迷一段時間。

4、伊朗石油部長尚甘尼表示，他希望石油輸出國組織(OPEC)在11月達成協議抑制石油產量。他在一場石油會議間隙被記者問到是否看好下個月達成協議，他回道：「希望如此」。當問到目前伊朗石油產量是否已提升到足以加入OPEC協議時，他表示：「我們應該在11月決定每個國家應生產多少。」

5、美國9月工業生產幾無增長，制造業和礦業產出的上升被意外疲弱的公用事業需求所抵消，暗示第三季經濟成長溫和。美聯儲周一公布的這份報告好壞不一，暗示工業部門的低迷情況或許已在發生。產出增長可能較緩，因該部門仍受制之前美元升值、油價暴跌和全球需求疲軟這些揮之不去的影響。美元兌一籃子貨幣幾無變化，而美國公債價格上漲。美國股市下跌。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.09791.10081.09641.11.09720.19%

日元104.18104.4103.79103.89104.18-0.28%

英鎊1.21921.22051.21271.21831.2191-0.07%

瑞士法郎0.98850.99070.98720.9890.99030.05%

澳元0.76230.76330.75810.76290.76180.08%

加元1.31391.31831.31061.31291.3139-0.08%

資料來源：Bloomberg

美元從七個月高位回落。市場斟酌，美聯儲在升息前是否會允許通脹升穿目標。投資者在近期大漲後亦鎖定獲利。美元尾盤下跌0.16%，報97.862，在隔夜交易時段觸及3月10日以來最高98.169。歐元兌美元上揚0.28%，報1.10美元。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1250.551257.361250.471255.815.260.42%

白銀17.4317.5017.3517.470.030.19%

鉑金935.60943.25927.86937.652.050.22%

鈀金646.23655.00634.90639.17-7.06-1.09%

資料來源：Bloomberg

金價上漲，部分受助於上市交易基金(ETF)持金量穩定增加，且美元在觸及七個月高位後下跌。現貨金收升0.4%，報每盎司1,255.60美元，美國期金收高0.1%，報1,256.6美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTINOV1649.9450.35-0.81%

布倫特DEC1651.9552.03-0.15%

資料來源：Bloomberg

油價收跌，受壓於供應過剩憂慮，交易量激增驅動美國原油價格跌穿50美元，但跌幅有限，因預計美國頁岩油產量將下降。布蘭特原油下跌0.43美元，或0.8%，結算價報每桶51.52美元，盤中最低觸及51.16美元。美國原油下跌0.41美元，或0.8%，結算價報49.94美元，盤中低見49.47美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月1660.51675-0.87%

銅三個月469446920.04%

鋅三個月227722461.38%

錫三個月1950519520-0.08%

鎳三個月10470104700.00%

鉛三個月200820030.25%

資料來源：Bloomberg。

期鋁價格跌至兩周低位，因擔心中國生產商增加產量，加劇半成品回爐重熔造成的供應過剩局面。倫敦金屬交易所(LME)指標期鋁下跌0.9%，報每噸1,660.5美元，稍早觸及9月28日以來最低的1,647美元。期銅收盤持平於4,675美元，接近上周五觸及的4,623.25美元的一個月低位。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2016/12/16354.00354.25-0.07%

大豆2016/11/16978.25962.501.64%

小麥2016/12/16423.75421.000.65%

豆油2016/12/2335.4434.383.08%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.430440.431-0.13%

1月0.535670.534560.21%

3月0.881670.880.19%

6月1.262281.262280.00%

12月1.585671.58733-0.10%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/10/172019/10/150.971.00

10年期2016/8/152026/8/151.771.80

30年期2016/8/152046/8/152.522.56

資料來源：Bloomberg

美國公債收益率觸及四個月高位後回落，因投資者趁低買入公債。美聯儲主席葉倫上周暗示，聯儲可能允許通脹高於目標，帶動公債價格下滑。美股下跌，10月紐約聯儲制造業指數意外下降，也支持對公債的買需。指標10年期美國公債價格上漲8/32，收益率報1.762%，較周五下跌3個基點。根據路透數據，10年期公債收益率在周一稍早觸及1.814%，此為6月2日來最高水准。

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯18086.4018138.38-0.29%

標准普爾2122.602123.10-0.02%

納斯達克5199.825214.16-0.27%

資料來源：Bloomberg

美國股市周一收盤小幅走低，因能源股跟隨油價回落，亞馬遜和Netflix令非必需消費類股承壓。道瓊工業指數收跌51.98點，或0.29%，至18,086.40點；標准普爾500指數下挫6.48點，或0.30%，至2,126.50點；納斯達克指數下跌14.338點，或0.27%，至5,199.823。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數23037.5423233.31-0.84%

恆生國企指數9541.089601.40-0.63%

資料來源：Bloomberg

香港股市跌至近一個半月低位，因為在本周公布一系列中國經濟數據前，市場彌漫謹慎情緒。投資者希望本周中國數據可更清晰地描繪該國經濟情況。恆生指數收低0.8%至23,037.54點；恆生國企指數跌0.6%至9,541.08點。