趙相賓：金銀原油繼續看反攻 美元上漲依然不可輕視

和訊特約

風水輪流轉近幾天到金銀和原油，借機美元指數陷入了上漲衰竭蓄勢階段，原油反彈創下了今年反彈的新高到52.22美元/桶的位置；繼續打開了上行的勢頭。金銀則築底成功繼續反攻到本月新高1274和17.8美元附近。從技術面分析和基本面的原因分析看，則有以下幾個方面的因素影響較大。

1.金銀反攻力量有待增強

首先，美元疲軟提供了金銀上漲的最直接動力，美元指數受制在98點附近的高位阻連續兩個交易日未能前進一步，市場做多的氣氛有所遲疑。

其次，昨晚美國公布的9月新屋開工年化月率為-9%，前值則為-5.6%，市場預期的是2.9%。不過對美元沒有構成利空的原因則是由於同期公布的9月營建許可月率為6.3%，該數據前值僅為0.7%。

美國的經濟數據自己完成了對沖效應，未能對美元構成利空或利多；但是金銀則聞訊後大幅走高，這是盤中最直接的一次上漲。

第三，全球最大的黃金ETF-SPDR的持倉繼續維持在967.20828噸不變，連續三個交易日未有增減操作。

金磚觀點：1.美元的疲軟釋放了黃金底部反彈的阻力，對於大跌之後形成聚集的看多力量得到反饋，後市有望繼續反彈。2.美元的疲軟是本次的直接原因，但是後期如果ETF未能增持則周五將是上漲驗證的大關，空頭依然不可忽視。

2.原油當前應該繼續看上漲

原油期貨的價格繼續走高，昨晚盤中順利突破了51.7美元的前期阻力，且將52美元的整數關也挑落馬下。從基本面的支持因素看，主要有以下幾個方面的因素。

首先，美國公布的10月14日當周EIA原油庫存變動為減少-524.7萬桶，前值則為增持485萬桶；除了汽油庫存變動增持外，其余均有減持操作。

其次，沙特石油部長昨日表示，OPEC將以凍產作為開始小幅減產，從當前到11月份中旬考慮實施具體的步驟；而且許多非OPEC國家願意減產，這個是他們的一臂之力。

第三，機構看多操作出現大單行為，NYMEX最活躍12月WTI原油期貨合約北京時間10月19日22:30-22:31兩分鍾內瞬間成交26689手，總價值近13億美元合約使美油短線拉升。

金磚觀點認為：1.油價繼續向上邁向我們金磚分析的55-60美元的步伐有加快的趨勢，期間投資者應該逢低或突破追多及時介入，否則會踏空本輪反彈。2.當前油價反彈阻力比較小，尤其原油期貨機構看漲的操作，可以理解為機構推動是主力。

3.美元疲軟非美反彈是暫時現象

首先，昨日晚間美國公布的經濟數據好壞不一，9月新屋開工年化月率和9月營建許可月率分別為-9%和6.3%;惡化和改善的經濟數據同時存在，對於當前的價格走勢構成對沖效應未能支持美元的走勢。

第二，凌晨兩點美國公布的經濟狀況褐皮書顯示，多數地區報告稱經濟以溫和或適度的步伐擴張；多個地區聯儲預計經濟將繼續保持小幅至適度的增長步伐。美國經濟在8和10月持續擴張。

但消費者支出和制造業都是喜憂參半，多個地區的零售支出增加，預計未來溫和增長。以上這些據認為是受到強勢美元的拖累。

第三，英國首相特麗莎梅昨日表示，政府非常清楚脫歐公投的目的在於控制移民，但是在商業方面他們想要達成良好協議，英國議會則在脫歐公投上漲有多種途徑表達的想法。

金磚觀點認為：1.美元的強勢受到挑戰，經濟數據暫時未能支持指數走高，緩解了金銀和非美貨幣反彈的壓力，不過這種情況可能維持的時間不長。2.英國首相和議會的表態可以看出是對硬脫歐的緩和解釋和語氣。

4.各品種走勢方向和位置

美元指數日線技術指標看，十字線收盤下影線較長，連續兩個交易日的K線形成類似的形態；日內思路以調整高拋低吸為主，上行的阻力在98.2點附近，下行的支持在97.5點附近。

歐元/美元日線技術指標看，十字線收盤且創下近期低點；日線技術觸底尚未完成；日內思路逢高做空，阻力在1.1點附近，下方的支持在1.09點附近。

英鎊/美元日線技術指標看，小十字線走勢盤中震盪，技術指標MACD和KDJ持續反彈向上；日內思路以調整高拋低吸操作為主，上行阻力1.2370點下方支持1.22點附近。

澳元/美元日線技術走勢看，突破了0.77點的阻力後打開了上行空間；日線技術指標進一步走高支持匯價反彈；日內思路逢低短多，向上的阻力在0.7751點附近，支持在0.77點附近。

美元/日元日線技術分析看，日線中陰線回撤，自104.6點上行以來回測的最深位置似乎在103點的整數關，預計這一線依舊是關鍵的支持。技術指標MACD和KDJ有繼續回落的趨勢。

原油期貨日線技術分析看，K線上影線較長但是實體也很強，技術指標重新轉為持平且有向上的趨勢；整體看指標未能跟上油價反彈有乖離率放大的可能。日內思路維持沖高回落判斷，預計阻力在52.9一線而回落的支持在51美元。

黃金白銀日線技術分析看，金銀均構成了底部突破的態勢，日線技術指標MACD紅柱首現，KDJ金叉向上繼續支持價格反彈。日內思路繼續做多反彈，向上的阻力看到1277美元和17.9美元附近，回落的支持分別在1260和17.5美元附近。

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