中國銀行：10月21日匯市日評

和訊特約

中國銀行(601988,股吧)北京分行外匯交易員劉洋溢

外匯市場綜述：

在周四的外匯市場中，美元指數再次創出七個月的新高98.404，維持十月初以來的漲勢，最終收報98.318。其他多數非美貨幣兌美元維持跌勢。歐洲央行宣布維持主要利率和每月資產購買規模不變。但提出QE計劃至少維持到2017年3月，直到現通脹目標。此前市場預期歐洲將准備削減QE規模。決議公布後，歐元/美元跌破1.0950關口，收報1.0928，跌幅0.4%，總體走勢進一步惡化。英鎊/美元匯率，周四收盤跌至1.2250，跌幅0.25%，受到英國退歐後一系列政治和經濟問題的負面影響，特別是創紀錄的經常項目逆差融資影響，英鎊後市依舊不容樂觀。黃金價格終結了三個交易日的反彈，紐約商品交易所COMEX黃金期貨12月黃金期貨合約，周四收報1267.50美元/盎司，跌幅0.2%。

美元走勢分析：

美元受到多重利好的強勁支撐，兌其他主要貨幣維持漲勢。最新一輪總統選舉前辯論中，看似沒有任何跡象顯示希拉里陷入困境，美國大選前景為美元提供支撐。同時美元指數也受到美聯儲內部具有很大影響力官員的鷹派言論受支撐。紐約聯儲主席杜德利表示，如經濟處於軌道之上，美聯儲可能會於今年稍晚加息。此外，周四公布的初請和成屋銷售等一系列數據也整體表現不俗。歐元兌美元周四下跌至四個月低位，美元指數升至七個月高位98.404。總體來看，經濟數據、官員言論和美國大選等基本面消息均利好美元走勢。市場對於美聯儲在12月再度升息的預期也仍將令美元維持強勢。

澳大利亞元走勢分析：

澳大利亞9月份就業人口意外減少，全職就業人數創5年多來最大降幅。部分市場人士認為這份報告可能令澳洲聯儲考慮下月開始降，澳元兌主要貨幣也聞訊走軟。

澳洲統計局周四公布的數據顯示，9月就業人口環比減少9,800人，為就業人口連續第二個月下降，而且遠遜於分析師預測的增加1.5萬人。失業率持穩在三年低位5.6%，但只是因為有更多的人不再找工作了。實際上，就業參與率降到了2014年5月以來的最低點65.5%。此外，全職就業人數減少5.3萬人；兼職就業人數增加4.32萬人。全職工作崗位大幅下降確實令市場開始警惕。

就業數據意外疲弱是對決策者的一個打擊。此前澳洲聯儲一直在借助創紀錄的低利率和溫和的工資漲幅來支持經濟擴張，鼓勵企業招聘。為了防止本幣進一步升值並提升通脹率，澳洲聯儲今年已兩次放寬政策。當前失業率上升及工作時數的疲軟，意味着就業市場的疲態要遠遠超過失業率本身所暗示的程度，因此部分市場認識認為，失業率持續上升可能會導致再次降息。

澳元/美元從數據發布前的0.7732跌至0.7682。澳元/美元中止六日連漲，最終收報0.7624。後市走勢依舊不容樂觀，再度下行的可能性依舊較大。

黃金走勢分析：

紐約商品交易所COMEX12月期金周四下跌2.4美元，跌幅0.21%，報1267.50美元/盎司。周四歐洲央行公布利率決定不變並維持1740億歐元的資產購買計劃不變，歐元下跌百點，美元走強，黃金因此而轉弱，但歐洲央行維持低利率對黃金仍是支撐。周四公布美國上周初請失業金人數升至26萬人高於預期，但仍然連續85周處於30萬關口以下。且美國9月成屋銷售年化月率漲幅3.2%遠超預期，主要是受到穩健勞動力市場的推動。

隨着借貸成本上升，應該最初會導致美元走強，遏制黃金需求；而由於實際利率(即收益率減去通脹率)維持低位，需求將重燃，使黃金與其他資產相比依然具有競爭力。在當前零利率的環境下，黃金甚至成為了高收益資產，建議投資者考慮增加黃金在投資組合中的比例。金價將在2017年底前試探今年早些時候觸及的高點1375美元/盎司。