永豐期貨台指選擇權盤後－多空宣戰 台指創新高後壓回

◆盤勢分析

期貨走勢
    
台指期週五下跌 13 點至 9264 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 42.57 點，電子期逆價差擴至 - 2.08 點，金融期逆價差擴至 - 4.43 點。現貨部分，三大法人賣超 10.55 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 729 口，淨多單增至 32436 口，其中外資多單加碼 1422 口，淨多單增至 86725 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 3320 口，淨多單增至 28423 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美財報好壞參半帶動美股平盤作收，台指期以下跌 18 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度沖高創下波段新高，也帶動台指期開低向上同創新高，但美元指數週四創下 7 個月新高, 亞洲貨幣普遍走跌, 且人民幣持續走貶創下 6 年新低, 台幣開盤走貶且盤中一度大貶一角，導至 9 點 45 分起 5 分鐘內台指期爆出 1.29 萬口大量跳水急殺翻黑，而亞洲股市也同步走跌，台積電盤中雖一度創下 192 元的還權歷史新高，但收盤反倒以下跌 2 元作收，且傳產類股也輪動迅速，終場開低走平以下跌 13 點作收。技術面觀察，週五大盤開平走低以帶上下影線小黑 K 力守 9300 點，而成交量能放大至 748 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連四紅並一度創下波段新高，短期均線在 9250 點陷入糾結， 多項技術指標持續黃金交叉，但若失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在前波高點與季線間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.32 升至 1.41，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.68% 降至 11.53%，賣權平均隱含波動率由 16.15% 降至 15.91%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。