永豐期貨台指選擇權盤後－季線強撐 長下影線站穩月線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲 4 點至 9283 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 7.12 點，電子期轉為正價差 0.11 點，金融期正價差縮至 1.23 點。現貨部分，三大法人賣超 31.26 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 153 口，淨多單增至 29958 口，其中外資多單加碼 99 口，淨多單增至 82657 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 125 口，淨多單降至 27078 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國公佈 GDP 增長 2.9% 優於預期，反而引發市場對升息預期的加強，加上大選電郵案持續追查的選舉變數，使台指期以下跌 16 點開出。現貨開盤後市場引發恐慌性賣壓，大型權值股遭到賣單快速摜壓，指數盤中大跌逾百點破 9200 大關。所幸在十點過後金融與蘋概股買單的撐盤，消化市場的恐慌情緒，數檔權值股翻紅帶動指數反攻平盤，終場以小漲 4 點作收。技術面觀察，週一大盤開低走高以長下影線紅 K 棒失守 9300 點，而成交量能縮小至 590 億水準，短線量價結構為區間震盪。以日線型態來看，目前指數跌破月線後在季線找到支撐，並死守月線，五日線轉為下彎，量價背離指標仍然嚴重，但多數均線仍為上彎且多頭排列。操作上建議可待觀察月線持續守穩後可偏多操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.3 升至 1.32，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.14% 升至 12.27%，賣權平均隱含波動率由 15.68% 升至 17.02%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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