恐慌降臨！美股相關性指數7日暴漲50% 飆上脫歐新高

美股標準普爾 (S&P) 500 隱含相關性指數 (Implied Correlation Index) 已連續 7 天上漲，累積飆升達 50%，暴漲至英國脫歐以來新高。蒙特婁銀行 (BMO) 分析師 Mark Steele 指出，這暗示投資人陷入恐慌，害怕市場爆發「相關程度高」的大事件，正傾全力進行系統性避險。

隱含相關性指數：衡量針對大盤或針對個股的相對避險需求。指數越高，代表投資人越擔憂系統性風險，因為有更多市場人士相信會發生相關程度高的「大事件」，而典型的這類事件是股市大跌。

S&P 500 隱含相關性指數周四收盤上漲 5.24% 至 67.69 點，盤中更一度衝上 71.58 點高峰。蒙銀資本市場量化暨技術分析部董事總經理 Steele 表示，指數在短短一周由 35 點暴衝至 70 點，顯示市場恐懼可能已惡化為「恐慌」。

Steele 指出，由於油價回落，傷害到高收益資產；加上美國共和黨總統候選人川普 (Donald Trump) 在民調聲勢強勁，「對現況構成壓力」，使得許多資產市場陷入恐懼情緒。

不過 Steele 補充，正如英國脫歐時的情況，一旦恐懼消退，市場氣氛也可能在一夕間反轉，刺激股市整體樂觀翻漲。同一時間，由於目前也未出現銀行業帶來系統性威脅的跡象，暗示投資人或許可以伺機逢低買進。