11月台股盤勢震盪加大 個股表現為主

◆ 唯年底至 Q1 作夢行情可期 拉回找買點

台股在量能滯息、國際變數升溫下，面臨 9000 點關卡保衛戰，展望後市，台新 2000 高科技基金經理人沈建宏表示，台股 11 月後反映財報匯損效應加大，且美國總統大選、Fed 升息、義大利公投及歐洲央行 QE 政策調整等國際變數隨著時間的逼近，對盤面的干擾也提升，預期 11 月台股震盪加大，個股表現為主；不過，第四季基本面上修，有利年底至明年第一季的作夢行情，短線遇明顯拉回可找買點。

沈建宏表示，第四季基本面呈現上修趨勢，在科技業方面，北美半導體設 B/B ratio 9 月持續反彈，景氣比預期強；雙 D 價格反彈，面板雙虎轉盈；Apple iPhone7 Plus 銷售優於預期，多家外資紛紛調升 Apple 今年手機出貨量；另外，太陽能報價反彈，LED、PCB 上游、軟板等次族群也出現轉機。在傳產股方面，第四季為傳統旺季，有利原物料報價轉強，推升原物料股行情，尤其塑化類股低檔已久、籌碼穩定，配合年底旺季到來，可望醞釀反彈攻勢。

沈建宏指出，未來影響盤勢的重要觀察指標包括：一、資金面：今年來台股的漲勢主要是由外資所推升，因此，外資動向將牽動台股未來走勢，未來需留意的是，一旦 Fed 正式升息，外資有可能自新興市場撤資回流美國的風險。二、美元指數：受到 Fed 即將升息預期的影響，美元指數近期走升，若後市持續走升，較不利原物料的報價。三、美國總統大選：隨著 11/8 投票日的逼近，短線對盤面的干擾加大。四、法說會：重量級大廠對明年的展望預測將影響市場信心。

沈建宏表示，外資在台指期未平倉多單雖然從最多時候 9.3 萬口以上降至 6.5 萬口，但相較過去外資在台指期多單高峰僅 2~3 萬口相比，外資仍在台灣尋求機會，但漲多以及法人持股比高是最大的利空，短線在指數上漲空間不大之下，仍以個股表現為主，選股掌握長線保護短線、高 ROE 及高股息、具利基題材面等三大原則，看好原物料產業、中國政策計畫受惠股 (如二胎、文創等)、2017 年 Apple iPhone 大改款受惠股、半導體供應鏈 (如材料、IC 設計、設備等)。

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