永豐期貨台指選擇權盤前－全球股市反彈 台股大漲重回季線

◆期貨走勢

台指期週一上漲 133 點至 9196 點。價差方面，台指期轉為正價差 6.16 點，電子期轉為正價差 3.44 點，金融期正價差縮至 5.12 點。現貨部分，三大法人賣超 23.1 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 5415 口，淨多單增至 20145 口，其中外資多單加碼 3770 口，淨多單增至 68521 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 2651 口，淨多單增至 15936 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，FBI 聲明希拉蕊電郵門事件無刑事訴訟疑慮帶動全球股市反彈，台指期以跳空上漲 68 點開出，而現貨開盤同步跳空開高直接站上 9100 點大關，亞股也全面出現報復性反彈行情，雖週一大盤反彈預估量能依舊低迷, 但無礙外資回補買盤推高權值股股價，蘋概股與台塑四寶扮演大盤收復季線最大功臣，期貨盤中更是轉為正價差表現強於現貨，終場開高走高以大漲 133 點作收。

技術面觀察，週一大盤開高走高以中紅 K 挑戰 9200 點，而成交量能增至 553 億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 連二紅且一舉收復 5 日線與季線，但短中期均線下彎且季線仍有下彎壓力， 多項技術指標持續死亡交叉，技術面仍有修正壓力。操作上建議可沿月線偏空操作，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.06 升至 1.13，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 15.99% 升至 17.05%，賣權平均隱含波動率由 21.98% 升至 24.15%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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