永豐期貨台指選擇權盤前－美國大選黑天鵝 台指大跌逾3%

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 294 點至 8929 點。價差方面，台指期轉為逆價差 - 14.2 點，電子期逆價差擴至 - 15.18 點，金融期轉為逆價差 - 29.53 點。現貨部分，三大法人賣超 176.31 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 6674 口，淨多單降至 15259 口，其中外資多單減碼 3242 口，淨多單降至 65464 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 5880 口，淨多單降至 7773 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股持續反彈且開盤前選情一度有利希拉蕊，台指期以平盤開出後一度急拉衝高站上 9300 點，而現貨開盤同步開高直接站上月線反壓，且 9 點 10 分前希拉蕊在佛羅里達州得票率一度領先川普，台股出量走高多方氣勢高漲，但 9 點 15 分後川普得票率超越希拉蕊，期貨瞬間跳水急殺，且隨著關鍵搖擺州川普領先優勢拉大，全球股市崩盤也使得台指期爆出歷史天量，終場開高走低以暴跌 294 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以帶上影線長黑 K 跌破 9000 點，而成交量能暴增至 1192 億水準，短線量價結構轉為震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 長黑失守所有均線支撐，且短中期均線下彎並形成蓋頭反壓，多項技術指標轉為低檔死亡交叉，技術面修正壓力再度轉強。操作上建議可沿 5 日線偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9300 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.2 降至 1.06，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 16.85% 升至 20.13%，賣權平均隱含波動率由 25.61% 升至 28.32%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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