永豐期貨台指選擇權盤前－歐美逆勢大漲 台指上演報復性反彈

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲 251 點至 9177 點。價差方面，台指期轉為正價差 24.82 點，電子期轉為正價差 2.64 點，金融期轉為正價差 12.61 點。現貨部分，三大法人買超 30.33 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 6581 口，淨多單增至 21840 口，其中外資多單加碼 1376 口，淨多單增至 66840 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1735 口，淨多單增至 9508 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，川普當選但在歐美股市逆勢走高大漲帶動下，亞股早盤均大漲開出慶祝，台指期以大漲 214 點開出，因前日大跌所以上演報復性反彈。現貨開盤後，金融股紛紛大漲，金融指數站上 1000 大關，加上因對川普擴大基建的預期，鋼鐵族群也大漲逾 5%，帶動大盤持續攻高。隨著日股強彈千點，台指也不甘示弱不斷往前日黑棒高點靠近，終場以大漲 251 點作收。技術面觀察，週四大盤開高走高以帶 200 點大跳空缺口的小紅 K 站穩 9100 點，而成交量能縮小至 886 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 半年線有守強勢反彈回到季線附近觀卡，然短中期均線下彎並形成蓋頭反壓，KD 指標呈現低檔黃金交叉向上，技術面再度轉強。操作上建議可見站穩季線後偏多操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9300 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.06 升至 1.13，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 20.13% 降至 13.33%，賣權平均隱含波動率由 28.32% 降至 16.47%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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