不怕QDII基金閉門謝客 乘金貝塔「潛艇」出海淘金

人民幣中間價近期創下六年來新低，匯率波動刺激了國內投資者對海外資產配置的需求。然而，作為配置海外資產高效工具的QDII基金，竟然出現了大規模停購或限購，讓普通投資者資金「出海」苦無門道。

QDII基金是在國內募集成立並投資於境外資產的公募基金品種，在人民幣暫未實現自由兌換的情況下，QDII基金能夠有限度地允許境內投資者投資境外證券市場。假設老王有100萬人民幣想兌換成美元資產，由於存在個人每年購匯5萬美元額度的規定，依照目前的匯率水平老王只能將不到34萬人民幣兌換成等值的美元。而通過購買對標美國資本市場QDII基金，老王就能輕鬆地將百萬人民幣交由專業投資機構管理，配置成美股或美債等海外資產。

而近期，據天天基金網數據統計，在155隻QDII基金中有超過40隻出現了暫停申購的狀態，除此之外還有多隻QDII基金限制了大額申購。這也不能怪基金公司有生意不做，而是不少基金公司持有的外匯額度告急，無法滿足新資金出海投資的需求。

好在證券市場中還有港股ETF，可以在二級市場上自由買賣，滿足普通投資者對非人民幣資產配置的需求。有分析人士指出，目前港股相較於美股，還存在兩個比較明顯的優勢：一是港股估值更低，據11月10日的Wind數據統計，美國標普500指數的市盈率為23倍，香港恆生指數的市盈率為11.5倍，估值水平僅有美股一半；二是港股增量資金入場預期更好，深港通即將開通，國內機構投資者有「北水南流」配置港股的需求，而美元則在特朗普上任總統後存在回調的風險，可能引發資本從美國股市出逃。

港股存在較好的投資機會，但港股ETF應該怎麼選擇呢？嘉實基金(博客,微博)旗下、螞蟻金服戰略投資的金貝塔，通過量化模型優選港股ETF並判斷買賣時機，創建了400元起投的迷你組合「潛艇計劃」。目前港股仍處於估值深水區，如同潛伏在海里的潛艇，是藉助「潛艇計劃」迷你組合進行定投的好時機。一旦港股估值修復完成，持倉的港股ETF上漲到預期價格，金貝塔還會將減倉或賣出的建議第一時間通知到用戶。因此，相比於傳統定投的一味「買買買」，定投「潛艇計劃」還具備獲利了結的功能，讓定投的方式更加聰明。