永豐期貨台指選擇權盤前－美科技股重災 台指大跌破9000大關

◆盤勢分析

期貨走勢      台指期週五下跌 209 點至 8967 點。價差方面，台指期正價差縮至 9.24 點，電子期逆價差擴至 - 4.25 點，金融期逆價差擴至 - 5.53 點。現貨部分，三大法人賣超 233.08 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 8358 口，淨多單降至 13482 口，其中外資多單減碼 6989 口，淨多單降至 59851 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2476 口，淨多單降至 7032 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，由於週四美國科技股多數大跌，雖然道瓊大漲 200 多點，但是台指仍受到美國科技股連累，開盤即以重挫 128 點開出。現貨開盤後，電子族群是盤中空軍重災區，台積電、鴻海與大立光及其他眾多電子族群都紛紛重挫，賣壓極重。金融股則在盤面上扮演支撐的角色，金融指數在平盤震盪，金融權王國泰金大漲 5.5% 是盤面支撐信心。雖然金融指數最後收紅撐盤，但指數仍就不敵電子的弱勢，終場以大跌 209 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走低以帶 128 點大跳空缺口的中黑 K 跌破季線及 9000 點大關，而成交量能爆巨量至 1134 億水準，短線量價結構轉為偏空格局。以日線型態來看，目前指數遇季線反壓下跌，然短中期均線下彎，且多項技術指標呈現高檔死亡交叉。操作上建議若有反彈到季線附近則偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9100 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9200 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.13 降至 0.96，小於中性值 1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由 13.33% 升至 18.13%，賣權平均隱含波動率由 16.47% 升至 21.56%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏空。

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