明年買啥好？美系外資提6建議、押注美元續強、陸疲弱

MoneyDJ 新聞 2016-11-21   記者 陳苓 報導

2016 年進入尾聲，2017 年哪些交易有賺頭？高盛提出 2017 年六大交易建議，押寶美元續強、中國繼續面臨成長風險。

CNBC、巴倫 (Barronˋs) 報導，高盛 18 日報告預測，1)美元相對於歐元、英鎊將升值，主因雙方經濟出現落差。美國將採取財政措施刺激經濟，貨幣政策會轉為緊縮，美元可望走升。而近來歐洲政治動盪，將壓抑歐元和英鎊。

高盛另一份報告下修英鎊兌美元預估值，估計未來 3、6、12 個月，英鎊兌美元為 1.20、1.18、1.14。今日早盤，英鎊兌美元約為 1.2349。另外，高盛估計未來 12 個月歐元兌美元將來到平價、為 1:1。今日早盤歐元兌美元為 1.0602。

2) 美元兌人幣升值。高盛預期美元 2017 年美元將續強，人幣兌美元須繼續貶值，才能對一籃子貨幣匯價保持穩定。高盛估計，未來 3、6、12 個月，美元兌人幣匯價為 7.00、7.15、7.30。

3) 對新興市場貨幣進行套利交易 (carry trade)，為中國風險和人幣貶值避險。高盛建議做多等權重的一籃子貨幣，包括巴西幣、俄羅斯幣、印度幣、南非幣；同時做空等權重的一籃子貨幣，如韓圜和新加坡幣。

過去一週的新興匯市動盪，對巴西、俄國、印度、南非幣值帶來壓力，為有利的進場點。韓圜和星幣對中國需求曝險較多，出口市場又須和中國直接競爭，建議做空。

4) 做多較為與世隔絕的新興市場股市，特別是巴西、印度、波蘭。相較之下，中國成長和美國貿易政策比較不會衝擊這些國家。

5) 敲進 10 年期美國抗通膨債券 (TIPS)。原物料價格的比較基期低，先進國家通膨將提高。日本、中國、美國、歐洲砸錢大興土木，也會提高通膨壓力。

6) 透過交換合約 (swap)，做多 Euro Stoxx 50 指數的 2018 年股息。

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