永豐期貨台指選擇權盤前－美股接連創高 台股連七紅再戰9200

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲 36 點至 9175 點。價差方面，台指期轉為逆價差 - 3.23 點，電子期正價差縮至 1.46 點，金融期正價差縮至 5.27 點。現貨部分，三大法人買超 32.18 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 1330 口，淨多單增至 31836 口，其中外資多單加碼 1689 口，淨多單增至 76712 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 4031 口，淨多單增至 24139 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股四大指數連二日創下歷史新高，帶動台指期以上漲 11 點開出，而現貨開盤小幅開高隨即一路開高走高，盤中更是一度站上 9200 點大關，但人民幣續貶至波段新低拖累陸股漲勢，且台幣雖逆勢升值但力道不強，指數攻上 9200 點後量能依舊無法放大，加上櫃買指數多檔強勢股開高走低，大盤期現貨同步漲幅收斂，終場開高走高以上漲 36 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走高以帶上影線小紅 K 一度突破 9200 點大關，而成交量能縮小至 742 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 連七紅且正式站上季線反壓，但月線下彎而季線轉為上彎，加上多項技術指標低檔黃金交叉，技術面轉為區間震盪格局。操作上建議可於季線與半年線間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.47 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.41% 降至 10.98%，賣權平均隱含波動率由 16.05% 降至 15.23%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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