銀行業不良貸款上升周期將持續3年 製造業是重災區

和訊銀行消息11月23日，中國東方資產管理股份有限公司（東方資產）發布的《2015：中國金融不良資產市場調查報告》稱，新一輪銀行不良貸款上升周期預計將持續3年左右，2016年銀行業不良貸款率將達到2%-3%，不良貸款主要來自製造業。

報告回收了111份商業銀行、101份資產管理公司的問卷進行分析，結果顯示，50%的受訪者認為本輪不良貸款上升周期持續時間為3年，25.9%的受訪者認為2年，23.1%的受訪者認為在4年及以上，0.9%的受訪者認為1年。

11月10日中國銀監會公布的主要監管指標數據顯示，2016年三季度末，商業銀行不良貸款餘額14939億元，較上季末增加566億元；商業銀行不良貸款率1.76%，比上季末上升0.01個百分點。

東方資產的報告認為，目前產能過剩矛盾依然存在，部分行業和企業財務狀況有所惡化，預計2016年我國商業銀行業不良貸款率在2%-3%範圍內。報告預計，2016年不良貸款的主要來源是製造業，這是因為製造業的整體信用風險不斷加大，製造業整體產能過剩、行業缺乏創新，而製造業是商業銀行首要的貸款流向。2015年四大商業銀行在製造業的不良率是全行業的2.6倍，幾大股份制銀行在製造業的不良率是全行業的2.1倍。

近日，姜建清中國-中東歐金融公司董事長、中國工商銀行原董事長姜建清也指出，不良貸款主要集中在鋼貿、煤貿占比較高、產能過剩的地區，還需要供給側改革的推進和產能慢慢出清，而上海等沿海地區已經過了風險急劇上升的階段。

而房價跌多少會超出銀行的承受能力呢？報告稱，鑒於房地產按揭貸款的特殊性質，風險相對可控。預計房價下跌幅度達到20%-30%銀行貸款的損失首次超出其承受能力，目前房貸出現大規模違約和壞賬的風險並不大。

至於哪些金融機構最容易出現風險，調查結果顯示，2016年最有可能出現風險的金融機構或平台是「P2P網貸平台」和「小額貸款公司、融資性擔保公司等新型金融機構」，分別占比61.26%和28.83%；而選擇「信託公司」、「股份制銀行」和「城市商業銀行」的受訪者占比較小，分別為6.31%、0%和3.6%。

不同地區之間的銀行不良貸款率也有差距。報告稱，雖然現階段江浙等沿海地區不良貸款較為嚴重，但下階段東北、華北地區極有可能成為銀行不良的重災區，而沿海地區銀行不良風險則有所緩解。

從資產管理公司的角度看，10月下旬，銀監會鬆綁地方資產管理公司（AMC），為「不良」處置再添利器。11月浙江和上海各有了第二家地方AMC。中國東方資產管理股份有限公司董事長吳躍表示：「監管部門適時放寬一省設立一家地方資產管理公司的限制，不良資產市場的承接能力不斷提高。但由於買賣雙方的價格分歧較大，需求方雖積極參與，卻出價審慎，致使不良資產市場雖潛在供給巨大、潛在需求旺盛，但成交規模有限、市場出清緩慢。」

那資產管理公司收購不良資產有何傾向性嗎？

報告認為，資產管理公司在收購不良資產時，「房地產開發貸款」及「企業固定資產貸款」是其最偏好收購的類型。這是因為房地產開發貸款或企業固定資產貸款都有相應的固定資產作為標的，風險相對可控、變現更容易，因此處置難度較小、回收空間較大，一直都是資產管理公司較為青睞的類型。