巨豐收評：改革題材百花齊放 難掩盤面分化

【盤面簡述】：

經過連續2天的普漲後，周四兩市出現分化，國資改革全面開花，題材股退潮，中小盤表現低迷。盤面上，兩桶油改革、農機、公路鐵路運輸、煤炭、通用航空、黃金、大飛機、國資改革、汽車零部件、智能穿戴、車聯網、軍工等漲幅居前。高送轉、次新股、互聯網彩票等板塊跌幅居前。個股漲跌各半。目前大盤不具備走出趨勢性行情的條件，維持大盤反彈目標3180點判斷不變。操作上，短線可關注超跌反彈機會，中線可布局年報行情和國資改革主題。

【板塊方面】：

央企國資改革板塊大幅上漲，深桑達A、湖南天雁(600698,股吧)、中國嘉陵(600877,股吧)、平莊能源(000780,股吧)、沙隆達A、飛亞達A、上海普天(600680,股吧)衝擊漲停；鐵路板塊午後大幅上漲，鐵龍物流(600125,股吧)漲停，廣深鐵路、大秦鐵路(601006,股吧)、中鐵二局(600528,股吧)直線拉升。兩桶油改革午後大幅拉升，泰山石油(000554,股吧)、ST濟柴漲停，大慶華科(000985,股吧)、石化油服(600871,股吧)、上海石化(600688,股吧)、中國石化漲幅超3%。

【消息面】：

1、國務院：推動新興經濟業態成為增長新引擎

國務院總理李克強1月4日主持召開國務院常務會議，決定取消一批中央指定地方實施的行政許可並清理規範一批行政審批中介服務事項；審議通過「十三五」市場監管規劃，推動營造公平法治便捷透明的市場環境；部署創新政府管理優化政府服務，加快新舊動能接續轉換。

2、萬能險整頓行至中局小盤險資面臨賬戶調整大變局

2016年底，保監會連續發布監管政策，既公開了受到監管的保險公司，又強調了險資把控投資風險的必要性，行業整頓行至中盤。以萬能險為主要產品的險企正面臨產品轉型大趨勢，而小型險企受到衝擊最為明顯。

3、離岸人民幣一度暴漲近900點突破6.87關口

周三離岸人民幣迎來久違的大漲，周四晨間離岸人民幣兌美元一度突破6.87關口，大漲近900點；離岸人民幣連破6.96、6.95、6.94、6.93、6.92、6.91、6.90、6.89、6.88、6.87十大關口。截止發稿，離岸人民幣報6.8894。

【巨豐觀點】：

經過連續2天的普漲後，周四兩市出現分化，國資改革全面開花，題材股退潮。盤面上，兩桶油改革、農機、公路鐵路運輸、煤炭、通用航空、黃金、大飛機、國資改革、汽車零部件、智能穿戴、車聯網、軍工等漲幅居前。高送轉、次新股、互聯網彩票等板塊跌幅居前。

早盤，央企國資改革板塊大幅上漲，深桑達A、湖南天雁、中國嘉陵、平莊能源、沙隆達A、飛亞達A、上海普天衝擊漲停，軸研科技(002046,股吧)、一拖股份(601038,股吧)等漲幅超5%。午後上海國資改革板塊走高，長江投資(600119,股吧)強勢漲停，徐家匯(002561,股吧)、上柴股份(600841,股吧)等個股直線拉升。目前，地方混合所有制方案細化的同時，近七成央企實現了混合所有制，中央和地方混合所有制改革已經呈現多點開花的局面，後續有望進一步提速。

鐵路板塊午後大幅上漲，鐵龍物流漲停，廣深鐵路、大秦鐵路、中鐵二局直線拉升。消息面上，中國鐵總宣布推進鐵路資產資本化經營，開展混合所有制更改，打響了2017年混改的第一槍。兩桶油改革午後大幅拉升，泰山石油、大慶華科、ST濟柴漲停，石化油服、上海石化、中國石化漲幅超3%。消息面上，中國石油集團擬展開混合所有制改革，另外近期石油價格持續走強，也是正面刺激因素。

巨豐投顧認為做空力量獲得釋放後展開超跌反彈，滬指兩日內連續收復5、10、20、60日均線，具備積極意義。但市場資金面緊張、險資舉牌受到嚴格監管、人民幣持續貶值、IPO加速等多重因素使得大盤不具備走出趨勢性行情的條件，我們維持大盤反彈目標3180點判斷不變。周四市場如期出現分化，午後大盤在國資改革題材拉動下強勢上攻，而題材股紛紛退潮，投資者注意高拋低吸。操作上，短線可關注超跌反彈機會，中線可布局年報行情和國資改革主題。