首檔債券ETF來了 元大美債20年原型、槓反ETF掛牌

2017 年伊始，國內證券市場又邁出一大步，ETF 掛牌類型由股票、商品投資類型橫跨至債券。國內 ETF 龍頭元大投信領先同業，發行首檔債券 ETF－元大美債 20 年 (00679B)、元大美債 20 正 2(00680L)、元大美債 20 反 1(00681R) 今 (17) 日掛牌。其中，原型 ETF 於店頭市場掛牌交易，槓桿及反向 ETF 則於集中市場掛牌交易。

元大投信總經理劉宗聖表示，此次債券 ETF 順利推出，讓國內 ETF 類型擴增，從現有的股票、商品類跨到債券，投資類型更多元，更完善。細究國外 ETF 類型包含股票、債券、能源、貴金屬、外匯、利率、農產品等，這次債券 ETF 掛牌讓台灣證券市場與國際潮流接軌。

由於債券是資產配置中重要的元件與工具，未來投資人可納入原型債券 ETF，布建中長期的完整資產規劃。

依據經驗，美國公債往往在市場風險升高股市大跌時，發揮避險作用，股票與債券一向是資產配置中的基礎。除了美債原型 ETF 可作為中長期布局的資產搭配，此次推出的美債槓桿 / 反向 ETF，也提供偏好靈活操作的投資人短期交易選項，滿足各類投資人需求。

最後，是經由稅制突破，投資人可以得到合理的報酬，提高採用意願做完善資產配置布局。在去年底《證券交易稅條例》修正案中，將債券 ETF 納入享證券交易稅停徵 10 年優惠適用標的，有利債券市場穩定性及流動性，並提高價格透明度，為金融進口替代政策奠基。 

對元大投信來說，此次推出債券 ETF 也是重要的里程碑，代表產品線從最初的台股 ETF、進展到海外 ETF、槓桿反向 ETF、商品類 ETF，今年正式進入固收產品領域，是元大投信 ETF 業務發展再次突破的新的里程碑，也期許未來持續創新，為投資人提供全方位產品線。

■投資互聯網成形 資產配置多元串接 

元大投信執行副總黃昭棠指出，舉例來說，前陣子美國升息議題牽動美債短期壓力上升、美股勁揚、美元匯價走強、黃金偏弱，當投資工具變多，又有槓桿 & 反向提供方向性可選擇，投資人不管在避險、增益、交易策略配對需求都能滿足，達到靈活操作。

此外，以往投資人布局不同類別資產時，股票需要開證券戶、債券則透過共同基金帳戶、黃金選擇黃金存摺、外匯需開設銀行外幣帳戶，資金在多種帳戶間轉換，除了追蹤績效不易，資金調度及運用效率也相對低。

隨著債券 ETF 掛牌之後，預期未來也會有外匯 ETF 問世，搭配目前現有的股票及商品 ETF，「投資互聯網」逐漸成形，ETF 投資人可善用台灣的淨額交割制度，遇到金融市場有重大變化時，「當日」、「一指」即可迅速完成資產間轉換，不用準備多套資金，達到一站購足 (One-Stop Shopping)。