永豐期貨台指選擇權盤前－股王再創新高價 台股反彈重回9300

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲 56 點至 9341 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 13.53 點，電子期轉為正價差 1.32 點，金融期轉為正價差 6.05 點。現貨部分，三大法人買超 43.22 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 7916 口，淨多單增至 24754 口，其中外資多單加碼 5994 口，淨多單增至 63841 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 7032 口，淨多單增至 22256 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股休市但歐股跌幅收斂，帶動台指期僅以下跌 3 點開出，而現貨開盤小幅開高開出後，期貨市場走出一波與昨日開盤反向走勢，45 分開盤至 9 點 35 分買單出籠，指數急拉超過 50 點，加上權值股全面止穩，外資似有刻意拉高權值股轉倉空單意味，因此 2 月合約漲點反倒小於 1 月，加上陸股連二日尾盤拉高，台股站穩 9300 點後震盪走高，終場開平走高以上漲 56 點作收。技術面觀察，週二大盤開平走高以帶下影線中紅 K 站上 9300 點，而成交量能縮小至 571 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數重新站回 10 日線，而所有均線轉為彎頭向上，但多項技術指標正式彎頭向下，且量縮反彈技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.05 升至 1.13，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 13.92% 升至 17.83%，賣權平均隱含波動率由 18.23% 升至 20.24%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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