永豐期貨台指選擇權盤前－新春黑盤 台指開高走低爆量反轉

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌 67 點至 9375 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 53.97 點，電子期轉為逆價差 - 5.53 點，金融期逆價差擴至 - 14.3 點。現貨部分，三大法人買超 20.4 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2917 口，淨多單降至 17863 口，其中外資多單減碼 4418 口，淨多單降至 62046 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 4190 口，淨多單降至 18525 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，新春開紅盤效應使得台指期以上漲 58 點開出，直接開在 9500 點之上。現貨開盤後，大型權值股在蘋果股價大漲 6% 多的情況下開高表現優異，指數維持在 9500 點以上震盪。但在九點半過後指數面臨一陣急殺，金融族群遭受賣單大幅摜壓，電子也隨之下挫，國際盤表現亦跟著轉差，日韓股市都下挫，終場台指期價格收在相對低點以下跌 67 點作收。技術面觀察，週四大盤開高走低以長黑 K 吞噬多頭格局，而成交量能放大至 1329 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數創新高後爆量反轉，短線上仍有持續回檔疑慮，目前回檔到短期均線附近仍要觀察攻防狀況，操作上仍建議觀望國際股市走勢後再決定進場方向。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9600 點，賣權未平倉最大量集中在 9100 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.33 降至 1.09，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.13% 升至 10.78%，賣權平均隱含波動率由 13.11% 升至 14.53%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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