滬深盤中─早盤兩市震盪偏空 明天系個股重挫

    早盤滬深兩市高開低走，個股跌多漲少，未能持續年前的普漲行情。

　　滬深股市上午收盤，上證綜指收報 3,141.1 點，下跌 18.07 點，跌幅 0.57%，成交額 666 億元；深證成指收報 10,006.55 點，下跌 45.5 點，跌幅 0.45%，成交額 817 億元；創業板指收報 1,876.41 點，下跌 9.82 點，跌幅 0.52%，成交額 241 億元。

　　市場盤面：

　　兩市震盪走低，指數個股普遍下挫。市場整體較弱，操作難度大。盤中資金相繼拉升黃金、高送轉、軍工混改、南北船合併概念，但均未能形成熱點板塊；鋼鐵、保險、足球和期貨等概念板塊跌幅居前。

　　滬深兩市僅有 36 只個股漲停，刨除 15 日內上市的個股後僅 8 只個股漲停，包括貴金屬概念金一文化 (002721 , 股吧)，軍工混改湖南天雁 ( 600698 , 股吧 )，高送轉賽摩電氣 ( 300466 , 股吧 ) 等個股。受明天系實際控制人肖建華接受調查的傳言影響，明天系個股今日開盤均大幅低開，目前華資實業 ( 600191 , 股吧 )、西水股份 ( 600291 , 股吧 ) 跌停，ST 明科一字跌停。參股上市公司北方創業 ( 600967 , 股吧 )、魯銀投資 ( 600784 , 股吧 )、新黃埔、金地集團 ( 600383 , 股吧 ) 股價均出現不同程度的下跌。

　　資金方面：

　　節後首個交易日，央行繼續上調資金利率。週五（2 月 3 日），央行公開市場逆回購利率上調 10 個基點，另有媒體消息稱央行同時上調 SLF 品種利率 10—35 個基點不等。機構分析從 MLF 利率上調到公開市場利率上調，加息週期已經開始，下一步將是存貸款基準利率上調。

　　週五（2 月 3 日），央行進行 200 億 7 天、100 億 14 天和 200 億 28 天期逆回購，中標利率分別為 2.35%、2.5% 和 2.65%，較上期上調 10 個基點。另據路透援引消息人士稱，中國央行上調常備借貸便利（SLF）利率，隔夜品種上調 35 個基點至 3.1%，7 天和 1 個月品種均上調 10 個基點，分別至 3.35% 和 3.7%。

　　Shibor 多數上漲，隔夜品種大跌逾 30 個基點。隔夜 shibor 跌 31.13 個基點報 2.2180%，7 天期 shibor 跌 3.9 個基點報 2.6520%，14 天期 shibor 跌 10.88 個基點報 3.0675%，1 個月期漲 2.51 個基點報 3.8761%，連續五日上漲；3 個月期漲 4.69 個基點報 3.9175%，創 2015 年 5 月 5 日以來新高。

　　消息方面：

　　中國 1 月財新製造業 PMI 為 51，預期 51.8，前值 51.9，顯示製造業運行進一步向好，但與 2016 年 12 月創下的 47 個月最高紀錄相比，回落 0.9 個百分點。這一趨勢與官方製造業 PMI 相一致。國家統計局公佈數據顯示，1 月，中國製造業 PMI 為 51.3，比去年 12 月微落 0.1 個百分點，延續平穩擴張態勢。

　　工信部日前發布通知，決定對完成試點運營的試點城市組織開展驗收工作。各試點城市在試點運營工作結束後，應對試點採集技術數據進行全面匯總整理和分析，盡快做好驗收前期各項準備工作。上海、長治、西安、寶雞、榆林等已完成試點運營工作的城市，請於 2017 年 3 月底前向所在地省級工業和信息化主管部門正式提出驗收申請。

　　【名家解盤】

　　郭一鳴：節後市場還有再次下探可能

　　節日期間，外圍市場的走弱是影響股指表現的主要云因，尤其是特朗普上台之後的一系列 “風暴”，在影響全球經濟的同時對市場也有這千絲萬縷的牽連。因此，繼續關注特朗普新政以及給全球經濟的影響，並積極關注國內市場的變化是本年度主要看點之一。而具體到 A 股上，排除其他干擾，目前經濟支撐明顯，增量資金介入在即，市場階段性上漲行情基礎依舊，若有探底將是較好的低吸良機，建議積極把握。

　　【市場分析】

　　興業證券 (601377 , 股吧)：王德倫稱節後資金回流，“紅包行情”繼續：1、節前央行對五大行定向降準 + 巨額逆回購，顯示其對流動性總量仍在意呵護，不會放任 “錢緊”、“錢荒”；2、節後現金回流將為銀行間提供流動性，雖然央行也將在公開市場對沖式回籠，但短期內整體流動性環境將趨於穩定； 3 、新一批 IPO 募資規模繼續下滑，此前證監會在發布會上表態將進一步限制再融資對股市“吸血”。節前一周的反彈，指數雖然上漲但參與度不高，成交量縮至低位，隨著節後投資者參與“紅包行情” 的積極性提升，將推動行情繼續。

　　天風證券：徐彪稱一季度核心邏輯是風險偏好的修復，兩會前後政策環境相對有利、基本面因素也維持相對溫和、最新的美聯儲議息會議結果顯示加息時點仍需觀察，市場雖然短期找不到大幅上漲的邏輯，但仍然是結構性可為的機會。彈性方面把握市場風險偏好修復過程中，帶來的超跌反彈的機會，比如次新股。

　　海通證券 (600837 , 股吧)：荀玉根稱 16 年 12 月以來的下跌是震盪市回撤而非新一輪熊市下跌，三大利空均是短期因素，如保險監管從嚴、利率上升、IPO 加速。保險監管政策落地、央行公開市場操作、股市微觀資金供求改善，情緒指標成交量和換手率萎縮至前期高點的四成，利空已逐步消化。積極因素如利率下行、國改推進。12 月初轉向謹慎，1 月初提出還需等待，現在可以更積極，以價值股為底倉，持有國企改革、油氣鍊及一帶一路。