永豐期貨台指選擇權盤後－量能強勁 台指續創波段新高

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲 68 點至 9505 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 33.01 點，電子期逆價差縮至 - 0.02 點，金融期轉為正價差 18.16 點。現貨部分，三大法人買超 34.8 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 4105 口，淨多單增至 25923 口，其中外資多單加碼 3591 口，淨多單增至 69034 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2075 口，淨多單降至 20145 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，川普發威推升美股創高，帶動台指期以上漲 40 點開出後漲幅收斂至平盤，而現貨開盤小幅開高後隨即衝高越過 9500 點，川普鬆綁金融監管法令激勵美金融股強漲，加上台幣早盤強升一度升破 30.9 元再創近期新高，金融與資產股全面噴出，加上陸股擺脫升息陰霾反彈走強，電子股中鴻海集團走高領軍，加上電信三雄反彈帶動，傳產族群則在台塑四寶與資產營建族群強勢帶動下，終場開高走高以上漲 68 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走高以帶上影線中紅 K 創下波段新高，而成交量能放大至 998 億水準，短線量價結構轉為突破偏多震盪型態。以日線型態來看，目前指數連三日出量且正式突破開紅盤高點，多空激戰後多方換手成功，多項技術指標高檔鈍化但背離現象加重，技術面轉為突破走高型態。操作上建議可沿 5 日線向上偏多操作並請嚴設停損，但須以短線進出因應。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9600 點，賣權未平倉最大量集中在 9300 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.09 升至 1.37，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.78% 降至 10.33%，賣權平均隱含波動率由 14.53% 升至 14.94%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。