〈郭董新布局〉面板、記憶體景氣循環大 郭台銘高招也是大考驗

鴻海 (2317-TW) 集團完成面板布局之際，又傳出有意競標日商東芝預計於 3 月底將切割出去，以 NAND 型快閃記憶體為主軸的記憶體事業，藉此同時掌握面板與 NAND 兩大電子關鍵零組件，但因面板與記憶體屬高度景氣循環產業，「好時很好，差時很差」，2009 年全球金融風暴後，面板與記憶體更同列「四大慘業」之林，一旦面板與記憶體景氣反轉，將成為郭董接下來的考驗。

法人指出，郭台銘的策略其實不難解讀，就是要透過完整的關鍵零組件來包圍三星，相對於處理器，面板及 NAND 型記憶體的用量更大，而且不僅蘋果 (AAPL-US)iPhone、iPad 都可用，MacBook 也能用。而且，連非蘋陣營也一樣都需要這些關鍵零組件，如果夏普面板跟東芝 NAND 型記憶體都納入鴻海陣營，鴻海版圖將更加龐大。

對於鴻海來說，比起組裝的低毛利率，以及需要的人力，面板與 NAND 型記憶體的自動化遠遠高於組裝，毛利率更是數倍成長，同時掌握越多的關鍵零組件，對於客戶的議價能力也可望提高，可說是一舉多得。

不過，水能載舟亦能覆舟，現在面板市況好，主要還是因為三星旗下一座七代線停產，造成供過於求的狀況好轉，讓面板報價出現回春現象，但是這樣的榮景仍夠延續多久，誰也沒有把握，如果中國面板廠的產能又趁勢開出，市況會往哪走？將是觀察重點。