永豐期貨台指選擇權盤後－9800難攻 台指強勢震盪

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三上漲 16 點至 9783 點。價差方面，台指期正價差擴至 4.22 點，電子期逆價差擴至 - 0.43 點，金融期轉為逆價差 - 3.2 點。現貨部分，三大法人買超 38.06 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1640 口，淨多單降至 15434 口，其中外資多單減碼 2614 口，淨多單降至 58196 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 4236 口，淨多單降至 20801 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數再創歷史新高，帶動台指期以上漲 16 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高站回 9800 點，加上中小型股展開跌深反彈，強勢個股如玉晶光打開跌停且盤中翻紅，櫃買指數同步反彈站回 5 日線，但接近午盤後多檔中小型股賣壓再現漲幅收斂，使得指數漲幅開始收斂，終場開高走平以上漲 16 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走平以帶上影線小紅 K 無法站穩 9800 點，而成交量能放大至 994 億水準，短線量價結構仍為突破拉回震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯且站回 5 日線，但多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面仍為漲多拉回震盪型態。操作上建議在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9500 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.24 升至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.8% 降至 10.37%，賣權平均隱含波動率由 12.6% 升至 12.77%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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