【大行報告】交銀國際：維持銀娛(00027-HK)“買入”評級 升目?價至44.5港元

交銀國際發布報告稱，銀河娛樂(00027-HK)4Q16按運氣調整的EBITDA環比上升15%，貴賓/中場賭收增速均領先行業平均。公司仍然有充沛的淨現金，為每股3.8港元。公司派發第二期特?股息0.26港元，全年總股息每股0.44港元。4Q16貴賓賭收領先同業，鑒于公司增加了新的中介和信貸增加，交銀國際預期此一勢頭將延續至1Q17。

交銀國際上調2017年EBITDA預測6.6%至122億港元，以反映公司貴賓廳業務的市占率上升。經調整17年EV/EBITDA僅11.5倍，較行業平均低10%。維持銀河娛樂(00027-HK)“買入”評級，上調目?價至44.50港元(前為41.50港元)，基于14倍17年EV/EBITDA(不變)。

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