〈年輕人理財〉巴菲特也推的ETF 教你第一次投資就上手

萬物齊漲，社會新鮮人起薪卻停留在二十年前的水準。鉅亨網特別企劃《進擊的年輕人 小薪水理出大財富》專題，以想婚族熊大、學貸族 COCO、租屋族小丸子與養家族艾蜜莉四個不同生活與職業背景為例，若你願意辛苦「一下子」努力存錢，並做好適當的投資理財規劃，善用複利，30 歲前存到第一桶金、第二桶金並不難，小薪水一樣可以理出你想要的人生！ 

這篇我們來看想婚族熊大，對平常工作忙碌、沒時間研究如何投資的他，最適合選擇相對容易上手的 ETF，幫自己累積結婚基金。

RD 工程師熊大，無論職場和感情都一路順遂，沒有大風大浪，沒有學貸和負擔家計，幾年下來收入也算是幾個朋友中相對穩定的，一板一眼的熊大，希望人生按照計畫走，他規劃在 30 歲時跟長跑多年的初戀女友結婚，所以他打從當社會新鮮人的第一年就開始存錢，三年總共存了 42 萬，保留緊急預備金 10 萬元，其餘資產他選擇投資 ETF，以元大台灣 50 ETF（又名元大台灣卓越 50 基金，股票代號 0050）為主，（除息後再將股利投回）平均年報酬率可達 7％，再搭配其他槓桿型 ETF 操作投資組合，追求年化報酬率（IRR）10％的目標。不過，若他想要在四年後存到 200 萬（本金 + 利息），每年至少要再投入 33 萬。

ETF 是基金？股票？

熊大開始想，要如何才能有效率的存到第一桶金？光是定存（整存整付）(請見：理財新手必學！撐大荷包定存術) 沒辦法讓他快速存到第一桶金，他轉而將注意力放在 ETF 上。

他發現，ETF（指數股票型基金）雖名為基金，卻是一籃子股票（追蹤指數），管理方式屬「被動式管理」，以追蹤指數績效表現為主，而共同基金則是「主動式管理」，由經理人主動選股，以報酬率打敗大盤為主。

此外，ETF 性質如同股票，投資人可以把它當成一般股票看待，同樣以千股為交易單位，有除權息、併入利息收入課稅、開券商戶就可以交易、T+2（日）交割等特性。

ETF 最大優勢就是交易成本比股票低，除了證券交易稅為股票的 1/3 （僅 0.1％），交易手續費率為成交金額的 0.1425％，也不像一般基金須繳交高額手續費和管理費，精算下來基金的手續費和保管費有可能佔總成本 2～3％以上，不過 ETF 大概只佔 1％

根據資誠研究報告顯示，全球 ETF 資產規模將於未來五年內快速成長，預計至 2021 年資產規模將有兩倍之成長並高達 7 兆美元，近幾年 ETF 在台灣發行檔數更以倍數成長，在台灣儼然成為投資顯學。

目前台股市場有 67 檔 ETF，涵蓋台灣、中國、日本、美國、原油黃金等多元標的市場，總交易值占比最高時更高達 9％，除傳統追蹤指數表現獲取報酬的被動型 ETF，還有可提供投資人乘數效果的桿槓型及反向型 ETF，有以新台幣或其他外幣同時計價的 ETF 商品，以及黃金、原油等期貨 ETF 也於去年推出，市場發展顯得相當蓬勃。

投資 ETF 的眉角

不過，投資人在挑選 ETF 有幾點必須注意，第一、若是要長期投資，以累積資產為目標，以原型 ETF 為最佳，像是美股 ETF、債券 ETF 等。至於反向或槓桿型雖有避險作用，卻不適合長期擁有；其次，選擇低成本的 ETF；最重要的就是，以挑選低「追蹤偏離」及低「追蹤誤差」的 ETF 為主。

■追蹤偏離：意指相同的投資期間內，基金報酬與其追蹤指數報酬的差異，偏離度為「負」，代表著基金跟不上標的指數的收益，偏離度為「正」，代表基金相對標的指數有超額收益。

■追蹤誤差：意指在投資期間，基金走勢與其基金指數的相近程度，即 ETF 與其追蹤指數的報酬落差，指數落差越小越好。

對投資沒有概念，也沒時間研究怎麼辦？

熊大工作忙碌，平時並沒有太多時間研究如何投資，元大台灣 50 ETF 經理人張美媛表示，對於沒時間研究及對產業不感興趣的年輕人來說，ETF 相對容易上手，適合做中長期投資。

台灣規模第二大、逾 430 億元的指數型基金 ETF 元大台灣 50（0050）今年 2/8 除息，配息 1.7 元，以前一日市價來算，現金殖利率為 2.32％，台灣 50 去年開始採兩階段除息配息，去年 7 月底配息 0.85 元，今年 2 月再配息 1.7 元，並不輸 2015 年全年配息 2 元水準。

台灣 50 配息 1.7 元，僅 5 個交易日就完成填息，由於成分股是台灣最大權值前 50 名的一籃子股票，受到不少買股存領股息當定存的投資人青睞。

張美媛指出，台灣 50 進場的時間點也不會太難判斷，由於台灣 50 走勢是跟著台股大盤指數，因此進場時間點要看台股走勢點位，以目前來看，大盤來到 9700 點位偏高，而台灣 50 日均價在 70 元左右（截至 2017/02/17），價格偏貴。不過，若是以中長線來看，定期定額投資台灣 50 可平均化價格的波動。

舉例來說，若是投資人 A 在 2003/7/1 開始每年定期定額，2008 年上半年都是持續獲利，雖然中間經歷 2008 年金融海嘯後回測，但能夠撐過金融海嘯恐慌性賣壓的投資人 A，到了 2013 年也已經回到金融海嘯前獲利的水位，預期年報酬率（IRR）平均都有 7％。

不過，張美媛特別提醒，由於台灣 50 基本上是有配息的，因此要在除息 20 天後將股利再投回來，年報酬率（IRR）才有 7％，否則本金越扣越少，最後年報酬率（IRR）僅有 4％。

另外，還有元大高股息（0056）可以選擇，元大高股息是由元大台灣 50 和台灣中型 100（0051），總共 150 支股票中，挑選未來一年現金股利股利率最高的 30 支作為成分股，加權方式則是依據現金殖利率多寡而定，通常占比越高者殖利率也越高。

因此，元大台灣 50 與元大高股息的成分股都是台灣主要的大企業，幾乎是重複的，雖然元大高股息的內扣費用及周轉率較高，但若持有部位不多，兩者差異並不會太大。

定期定額買 ETF，最簡單的強迫存錢術！

張美媛進一步提到，ETF 還有最大優勢，就是交易成本比股票低，除了證券交易稅為股票的 1/3 （僅 0.1％），交易手續費率為成交金額的 0.1425％，從證交稅、手續費等省下的投資成本，對於手上現金不多的小資族來說不無小補。投資人除可透過證券市場、基金公司或銀行申購，也可向特定銀行提出定期定額委託，年輕人可設定每月扣款 3000 元，透過調節帳戶進行申購，就免除證券市場買不到 ETF、搓合議價等問題發生，未來若有資金需求也可一次贖回！

註：臺灣證券交易所增訂「證券商受託辦理定期定額買賣有價證券作業辦法」。投資人自 2017 年 1 月 16 日起可洽辦理本項業務之證券商以定期定額方式投資股票及 ETF。定期定額投資標的以可中長期投資之股票及 ETF 為限, 由證券商訂定標的選定標準, 但不含槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證及槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證。

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