永豐期貨台指選擇權盤後－升息機率大 台指續挫月線下彎

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 24 點至 9625 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 2.89 點，電子期逆價差縮至 - 0.39 點，金融期轉為正價差 1.83 點。現貨部分，三大法人賣超 53.32 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3465 口，淨多單降至 2113 口，其中外資多單減碼 2626 口，淨多單降至 42792 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2653 口，淨多單降至 10297 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。
        
期貨行情走勢方面，美股三大指數止跌反彈，但外資多單大減帶動台指期以下跌 2 點開出，而現貨開盤小幅開低後隨即一路震盪走低，且台幣盤中連三日轉貶正式貶破 31 大關，也導致盤中期現貨同步跳水急殺，盤中雙雙跌逾百點，所幸 9 點半過後金融股在壽險雙雄轉強帶動下推升金融股翻紅，午盤後亞股止穩且美股電子盤轉強，櫃買指數盤中大跌 1.5% 後見到低接買盤，尾盤跌幅收斂終場開平走低以下跌 24 點作收。技術面觀察，週五大盤開平走低以帶長下影線小黑 K 一度跌破 9600 點，而成交量能微降至 879 億水準，短線量價結構仍為震盪偏空型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連二黑且月線將轉為下彎，多項技術指標二度死亡交叉向下，技術面轉為區間震盪偏空型態。操作上建議可沿月線向下偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9600 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9800 點，賣權未平倉最大量集中在 9400 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.26 降至 1.21，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.05% 降至 10.87%，賣權平均隱含波動率由 12.93% 降至 11.86%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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