美股空頭認輸 對沖基金回補創大選以來新高

美股本周關注美國聯準會召開 FOMC 會議、美債上限暫停到期及荷蘭大選，不過，對沖基金空頭卻不耐美股在 21000 點附近高檔久盤，紛紛認輸，大舉回補空單。

《華爾街見聞》報導，對沖上周回補標普 500 指數期貨 102 億美元，為去年美國大選以來最大降幅。

目前對沖基金對標普 500 的空倉部位為 164 億美元，為 2014 年 12 月以來新低；至於多單則增加 12 億美元，創下 2015 年 8 月以來新高。  

美銀美林報告中指出，從對沖基金的績效和標普 500 指數的報酬率的相關性來看，一年期的相關係數已經明顯低於三年及五年，表明對沖基金減少對於整體市場風險部位的依賴。

美林並觀察到，對沖基金的表現和債券風險溢價 (Risk Premium) 的負相關愈來愈大，換句話說，當信用利差 (Credit Spread) 上升時，對沖基金的業績預期將會惡化。